La meilleure Action pour 2025 (selon Goldman Sachs)
Quand Warren Buffet parle, on écoute (analyse de sa dernière lettre annuelle)
Bienvenue sur Momentum, la newsletter pour investir et gérer ses finances personnelles ! Aujourd’hui, on parle de :
La Bourse française bat tous les records
La meilleure Action pour 2025 (selon Goldman Sachs)
Nvidia VS DeepSeek : Le PDG de Nvidia nous donne son avis
Quand Warren Buffet parle, on écoute (lettre annuelle 2025)
Découvrez les 5 actions qui explosent en Bourse grâce à l’IA...
IA : Demain, les résultats trimestriels de Nvidia vont être annoncés. Un très bon baromètre de l’état du secteur. On en parle plus bas.
CRYPTO : Lazarus, le groupe de Hackers, a volé 1,3 milliard de dollars en Ethereum à l’exchange Bybit. Ça a secoué le marché.
BOURSE FR : Le CAC 40 est déjà à +10% depuis début 2025, un record ! Espérons que ça continue comme ça… Merci Hermès !
BOURSE US : Le Dow Jones enregistre sa pire journée depuis début 2025. Les investisseurs s’inquiètent de l’état de l’économie américaine.
EUROPE : Le centre droit allemand (CDU/CSU) remporte les élections législatives allemandes, pour rappel, c’est le parti d’Angela Merkel. Voici la performance du Top 3 par rapport aux élections précédentes :
Centre droit - CDU/CSU : 28,52% des voix (+4,38%)
Extreme droite - AfD : 20,8% (+10,42%)
Centre gauche - SPD : 16,41% (-9,29%)
Sachant que le SPD est le parti actuellement au pouvoir. Ça nous rappelle la chute du PS en France après le passage de François Hollande. Les Allemands veulent du changement.
L'action la plus importante du monde selon Goldman Sachs
Demain, les résultats trimestriels de Nvidia vont être annoncés.
Et c’est un véritable thermomètre du marché de l’IA :
Si ses résultats sont bons, cela validera la croissance de l’ensemble de l’industrie IA (data centers, cloud, semi-conducteurs, logiciels IA…).
À l’inverse, un ralentissement inquiéterait tout le marché.
Pour demain, les analystes anticipent :
Un bénéfice par action de 0,85 dollars (+61,5% sur un an)
Un chiffre d’affaires de 38,1 milliards de dollars (+72,5% sur un an).
L’arrivée de DeepSeek a suscité des inquiétudes et conduit à une révision à la baisse des attentes initiales.
Malgré tout, les analystes restent majoritairement optimistes quant aux perspectives de NVIDIA.
Sur 18 analystes interrogés, 17 recommandent l'achat de l'action, avec un objectif de cours moyen d'environ 175 dollars (+30% par rapport au cours actuel).
Il est important de noter que les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine pourraient influencer les performances futures de NVIDIA, étant donné que la Chine représente entre 10 et 15 % de ses expéditions.
De plus, les investisseurs surveilleront de près l'adoption et la performance des nouvelles puces Blackwell, dont la complexité pourrait affecter les marges bénéficiaires.
En résumé, bien que NVIDIA fasse face à une concurrence accrue et à des défis géopolitiques, la demande soutenue en technologies d'IA et les innovations continues de l'entreprise la placent en position favorable pour maintenir sa croissance.
Nvidia VS DeepSeek : Qu’en pense le PDG de Nvidia ?
DeepSeek a fait disparaître 1 000 milliards de dollars à sa sortie. On en parle dans cet article.
Mais qu’en pense le principal intéressé, le PDG de Nvidia ?
Il estime tout simplement que le marché s’est trompé sur l’impact de DeepSeek :
Il n’y a aucune menace immédiate : Huang affirme que DeepSeek n’est pas une menace directe pour Nvidia, car le marché de l’IA est en pleine expansion et il y a de la place pour plusieurs acteurs.
Le marché des puces est en hypercroissance : Il rappelle que la demande pour les GPU et les infrastructures IA continue d’exploser, et qu’une nouvelle concurrence ne signifie pas une baisse des opportunités pour Nvidia.
L’innovation reste clé : Nvidia est à la pointe de l’innovation avec des avancées constantes dans le hardware et le software IA, ce qui lui donne une longueur d’avance sur toute nouvelle arrivée sur le marché.
En résumé, pour Huang, le marché a surréagi et Nvidia reste solidement positionné dans la course à l’IA.
Quand Warren Buffet parle, on écoute
Warren Buffett a 94 ans et il reste l’un des investisseurs les plus respectés de la planète.
Donc quand il partage sa lettre annuelle aux actionnaires, on la lit.
En bref, Tonton Warren reste confiant sur les actions et a beaucoup de cash : 334 milliards de dollars.
Fun fact : Il pourrait acheter LVMH.
Les bonnes entreprises avant les liquidités
Buffett réaffirme que Berkshire privilégiera toujours la détention de bonnes entreprises plutôt que des liquidités ou des actifs monétaires.
"Les devises papier peuvent perdre leur valeur si les politiques fiscales deviennent incontrôlables. Dans certains pays, cette dérive est devenue une habitude, et dans notre propre histoire, les États-Unis ont parfois flirté avec cette limite. Les obligations à taux fixe n’offrent aucune protection contre une dévaluation monétaire excessive."
Attendre le bon moment
Buffett insiste sur l'importance du timing dans l’investissement :
"Nous restons neutres dans le choix de nos véhicules d’investissement et nous investissons là où nous pouvons déployer notre capital de la manière la plus efficace. Souvent, rien ne nous semble attrayant ; mais dans de rares occasions, nous nous retrouvons submergés d’opportunités."
L’exceptionnalisme américain
Buffett réaffirme sa confiance dans le marché actions américain :
"Les actionnaires de Berkshire peuvent être sûrs que nous investirons toujours une majorité substantielle de leur argent en actions – principalement américaines, bien que nombre de ces entreprises aient d’importantes opérations à l’international."
Quelques exceptions notables
Buffett aime le Japon. Il met en avant ses cinq participations majeures dans ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui et Sumitomo, qui, selon lui, fonctionnent de manière similaire à Berkshire Hathaway.
"C’est une exception modeste mais importante à notre concentration sur les États-Unis, en raison de leurs solides bilans financiers, de leurs équipes de direction compétentes et de leur respect des actionnaires. Ces entreprises allouent leur capital intelligemment, versent des dividendes appropriés, procèdent à des rachats d’actions et ont des politiques de rémunération bien moins agressives que leurs homologues américaines."
Buffett a également considérablement augmenté ses avoirs en bons du Trésor américain en 2024, profitant de la hausse des rendements sur ces actifs liquides à court terme.
Les plus grosses positions de Berkshire Hathaway
Apple (AAPL) : 28%
American Express (AXP) : 17%
Bank of America (BAC) : 11%
Coca-Cola (KO) : 9%
Chevron (CVX) : 6%
Occidental Petroleum (OXY) : 5%
Moody’s (MCO) : 4%
À elles seules, ces sept entreprises constituent 80% du portefeuille de Berkshire.
Sa vision des actions
Buffett décrit l’activité boursière de Berkshire comme "ambidextre".
D’un côté, l’entreprise détient le contrôle total ou quasi total de 189 filiales, dont GEICO, des compagnies d’assurance dommages, des activités ferroviaires et de services publics.
De l’autre, elle détient des participations minoritaires dans une douzaine d’entreprises très rentables, sous forme d’actions cotées en Bourse.
Si les investisseurs se concentrent souvent sur cette seconde partie, qui a récemment entraîné une accumulation massive de cash, Buffett affirme que ce n’est pas le bon angle d’analyse.
“Malgré ce que certains considèrent comme une position de trésorerie exceptionnellement élevée chez Berkshire, la grande majorité de votre argent reste investie en actions. Cette préférence ne changera pas. Alors que notre portefeuille d’actions cotées est passé de 354 milliards de dollars à 272 milliards l’an dernier, la valeur de nos participations dans des entreprises non cotées sous notre contrôle a augmenté et reste largement supérieure à celle du portefeuille boursier."
Et toi, tu as toujours confiance en Warren ?
À la semaine prochaine sur Momentum !
L’équipe Momentum ⏳