La meilleure Action Française en 2025
Investir dans l’or : Tout ce qu’il faut savoir avant de se lancer
Bienvenue sur Momentum, la newsletter pour investir et gérer ses finances personnelles ! Aujourd’hui, on parle de :
+10% pour les actions Apple et MicroStrategy
Faut-il acheter ou vendre cette action française ?
+25% de rendement annuel en achetant du carbone !
Investir dans l’or : Tout ce qu’il faut savoir avant de se lancer
IA : Sam Altman affirme que désormais 10% de la population mondiale utilise ChatGPT, soit près de 800 millions d’utilisateurs. Complètement fou.
DETTE : La dette américaine dépasse 36 000 milliards, soit 120% du PIB. Moins de 30% est détenue par des étrangers (contre 50% pour la dette française).
CRYPTO : MicroStrategy bondit de +10 %. Avec plus de 528 185 bitcoins au bilan, l’entreprise attire les investisseurs en quête de refuge.
RECORD : +10% pour l’action Apple en 5 jours. Trump a exonéré iPhone, iPad et Mac des droits de douane à 125%. Apple respire.
LE CHIFFRE : Le prix de la tonne de CO2 explose ! 37 euros en 2021, 70 euros en 2024 et il devrait atteindre 150 euros en 2030 ! La bonne nouvelle ? Tu peux en acheter en cliquant juste ici !
Faut-il acheter ou vendre cette action française ?
+90% en 5 ans…
+15% en 1 an…
Aujourd’hui, on parle d’Engie, une action que j’ai dans mon portefeuille depuis tout juste 1 an.
Alors je vends ou pas ?
Je me suis posé la question tout le week-end et voici mon analyse :
Sur le fond :
Engie s’est très largement repositionné ces dernières années et a cédé plusieurs pans d’activité.
Son chiffre d’affaire s’est donc rétréci, assez considérablement, mais les profits sont restés confortables.
Le marché, d’abord dubitatif sur la nouvelle stratégie , est redevenu positif, et le consensus est désormais solidement acheteur, ce qui n’était pas le cas il y a encore 2 ou 3 ans
Le PER actuel est raisonnable, de l’ordre de 10, et la société délivre un coupon annuel parmi les plus élevés du marché français.
Mais…
En se repositionnant sur le renouvelable et l’énergie verte en général, Engie investit lourdement chaque année
Ces investissements + les dividendes distribués consomment énormément, ce qui provoque un accroissement de la dette, déjà importante
On peut donc se dire qu’assez rapidement Engie va devoir choisir entre réduire son rythme d’investissement ou réduire son dividende.
Pire encore…
L’Etat français est toujours actionnaire, ce qui n’est jamais bon signe et fait toujours craindre des choix biaisés économiquement ( État : environ 25% )
En conclusion
À court ou moyen terme, alors qu’un ralentissement des économies est très probable, voire peut-être même une récession, et alors que le prix de l’énergie chute fortement, se poser la question d’une vente tactique est légitime.
Car il faut savoir prendre ses gains.
En revanche, ça ne veut pas dire qu’Engie n’est pas une bonne action de fond de portefeuille.
Investir dans du carbone ? +25% de rendement annuel !
”+25% de rendement annuel sur les 10 dernières années.”
Quand Laure, la Directrice Marketing d’Homaio, m’a dit ça, je n’en revenais pas.
Alors j’ai creusé.
Aujourd’hui, je voulais te parler du marché des quotas d’émission de l’Union Européenne, plus connu sous le nom de “Quotas Carbone”.
C’est un marché colossal. À la fois rentable et bénéfique pour l’environnement.
Et largement sous-évaluée : une tonne de CO2 coûtait :
37 euros en février 2021
70 euros en août 2024 (x2 en 3 ans)
Et devrait se situer entre 130 et 150 euros en 2030 si on veut atteindre les objectifs du GIEC !
Le potentiel de croissance est énorme et tu peux en profiter.
Je t’explique :
Comment ça marche exactement ?
1 quota = 1 tonne de CO2 : chaque entreprise a l’obligation de restituer un nombre de quotas équivalent à ses émissions de gaz à effet de serre.
Le plafond de quotas baisse chaque année : l’Union européenne limite le nombre total de quotas en circulation, et ce plafond diminue progressivement pour forcer les entreprises à moins polluer.
Acheter ou vendre ses quotas : si une entreprise pollue trop, elle doit acheter des quotas. Si elle pollue moins que prévu, elle peut revendre les quotas qu’elle n’a pas utilisés.
Un marché gigantesque : ces quotas s’échangent sur un marché européen très structuré, qui pèse aujourd’hui plus de 800 milliards d’euros par an.
Un système qui pousse à la transition : plus les quotas deviennent rares, plus leur prix monte… incitant les entreprises à investir dans des solutions moins polluantes pour réduire leurs coûts.
La bonne nouvelle ? On peut investir sur ces quotas pour profiter des prix qui montent !
Le prix des quotas européens a explosé sur la dernière décennie.
+25% par an en moyenne entre 2014 et 2024.
Comment c’est possible ?
C’est simple : La demande reste forte (les entreprises polluent), mais l’offre baisse, donc les prix montent.
Moins de quotas = rendement élevé.
Parlons impact maintenant :
Depuis 2005, les secteurs couverts par le système ont réduit leurs émissions de gaz à effet de serre de plus de 45% ! Impressionnant ! C’est près de 1 milliard de tonnes de CO2.
Et ce n’est pas fini : l’Union européenne vise une baisse encore plus ambitieuse d’ici 2030 : -62% !
Ce système force les entreprises à changer : moins il y a de quotas disponibles, plus les entreprises doivent innover ou investir dans des technologies propres pour éviter de payer.
Comment en profiter ?
Depuis peu, les investisseurs particuliers peuvent se positionner sur les Quotas et profiter de ces performances hallucinantes !
Homaio est la première plateforme française permettant aux particuliers et aux entreprises d'investir directement dans les quotas EUA.
Le bénéfice est double : tu vises un bon rendement financier potentiel, tout en soutenant un mécanisme efficace de réduction des émissions de CO2.
Encore mieux : les quotas sont décorrélés des marchés actions ou obligataires, ce qui en fait un bon complément à un portefeuille existant.
Pour en savoir plus rendez-vous sur le site d’Homaio en cliquant sur le bouton ci-dessous :
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Investir dans l’or : Tout ce qu’il faut savoir avant de se lancer
On en a parlé il y a 10 jours…
Quand on pose la question suivante aux investisseurs institutionnels :
“Quelle actif s'en sortirait le mieux dans en cas de guerre commerciale totale ?”
58% des investisseurs institutionnels parient sur l’OR (contre seulement 15% sur le dollar US).
À ce rythme, l’or pourrait s’imposer comme l’unique valeur refuge mondiale.
Alors aujourd’hui, je voulais reprendre les bases pour répondre à toutes vos questions sur l’or.
L’or en chiffres
+20 % de hausse au 1er trimestre 2025, meilleure performance en 40 ans
3 155 $ l’once : un record historique atteint fin mars
4,7 milliards de dollars d’afflux net dans les ETF or en février 2025
2 400 tonnes : stock d’or de la Banque de France, 4e plus important au monde
200 000 tonnes : quantité totale d’or extrait dans l’histoire
1 million de tonnes (max) : estimation des réserves encore exploitables
Pourquoi investir dans l’or ?
L’or est une valeur refuge en temps de crise ou de forte incertitude
Il protège contre l’inflation à long terme
Il n’est pas corrélé aux marchés actions
Il est reconnu mondialement : une forme de monnaie universelle
Il est rare, tangible, durable et facilement transportable
L’or n’est pas une "machine à rendement" comme les actions ou l’immobilier.
Mais il reste un excellent amortisseur de portefeuille quand tout vacille.
C’est un actif anti-panique : En 2008, en 2020 et en 2025, l’histoire s’est répétée, les investisseurs se sont réfugiés dans l’or.
Attention, l’or n’est pas parfait :
L’or n’offre qu’une couverture partielle et irrégulière contre l’inflation à l’échelle d’une vie d’épargne (50 ans ou plus). Sa performance dépend des cycles économiques et n’est pas garantie à long terme.
Le métal jaune peut connaître de fortes périodes de volatilité, entraînant un risque de perte en capital. Il doit donc être envisagé comme un placement de long terme, à l’image de la bourse ou de l’immobilier.
Contrairement aux actions, obligations ou biens immobiliers, l’or ne génère aucun revenu passif : pas de dividendes, de loyers ou d’intérêts. Le gain éventuel repose uniquement sur la revente.
Détenir de l’or peut engendrer des frais : stockage sécurisé pour l’or physique, frais de gestion pour les supports papier (ETF, certificats, fonds), ce qui pèse sur la rentabilité globale.
Combien investir dans l’or ?
Généralement entre 5 % et 10 % du patrimoine total
Jusqu’à 15 % pour les profils très prudents ou pessimistes
0 % si vous privilégiez uniquement les actifs productifs
Ray Dalio, l’un des investisseurs les plus respectés au monde, inclut 15 % d’or dans son portefeuille "All Weather".
À vous d’adapter en fonction de votre horizon, votre tolérance au risque… et votre vision du monde.
Pourquoi le prix de l’or monte ?
Crises géopolitiques : guerre, tensions commerciales, instabilité
Baisses des taux d’intérêt : l’or devient plus attractif face aux obligations
Faiblesse du dollar : l’or en profite
Demande physique : banques centrales, particuliers, assureurs
Méfiance généralisée sur les marchés financiers
Plus le climat économique est incertain, plus l’or attire. Il est perçu comme un havre de paix dans un monde en feu.
Pourquoi le prix de l’or baisse
Hausse des taux d’intérêt : les obligations redeviennent attractives
Retour de la confiance dans l’économie
Vente des banques centrales ou spéculateurs
Appréciation du dollar
Absence de rendement (zéro dividende ou coupon)
L’or peut rester sous-performant pendant plusieurs années — comme entre 1980 et 2000. Il ne faut pas l’oublier.
Et actuellement, pourquoi l’or s’envole-t-il ?
Et en ce début 2025, les sources d’inquiétude ne manquent pas.
Trump et la guerre des tarifs : l’Administration américaine a multiplié les annonces et menaces tarifaires tous azimuts. Résultat : les entreprises n’osent plus investir, les consommateurs se mettent à douter, les marchés tanguent.
L’inflation résiste : les tarifs douaniers risquent de faire grimper les prix sur certains produits importés, envenimant les tensions inflationnistes.
Les taux d’intérêt devraient baisser : dans un contexte de croissance molle, la Réserve fédérale pourrait assouplir sa politique monétaire.
Géopolitique tendue : Les tensions persistantes en Asie, au Moyen-Orient, ou encore autour de la chaîne d’approvisionnement mondiale entretiennent un climat de prudence.
Les investisseurs se ruent vers la sécurité :
Ce sont surtout les investisseurs particuliers qui ont déclenché cette ruée vers l’or au premier trimestre.
Lassés par la volatilité des marchés actions, ils se sont massivement tournés vers les ETF adossés à l’or, notamment aux États-Unis.
Mais le mouvement est plus large : les banques centrales, qui cherchent à réduire leur dépendance au dollar, achètent également.
Et la Chine vient d’ouvrir le marché aux assureurs, ce qui pourrait représenter une nouvelle source massive de demande dans les prochains trimestres.
Jusqu'où l’or peut-il monter ?
Pour Bank of America, le scénario est clair : 3 500 $ l’once d’ici deux ans, soit encore +10% à +15% de potentiel par rapport aux niveaux actuels.
Et certains analystes estiment même que ce seuil pourrait être atteint bien plus tôt, si les tensions économiques et politiques persistent.
En conclusion, l’or s’impose à nouveau comme l’assurance-vie des portefeuilles. Si vous doutez des actions, des devises, ou même des cryptos…
Comment investir en or physique ?
Pour investir dans l’or physique, vous pouvez acheter des pièces comme les Napoléons ou les Krugerrand, ou encore des lingots, disponibles dans des formats allant de 1 gramme à 1 kilo.
L’or d’investissement, c’est-à-dire les pièces et lingots d’au moins 90 % de pureté, est exonéré de TVA.
Ce type d’investissement implique une certaine rigueur :
Il est essentiel de conserver la facture d’achat, d’utiliser un sachet scellé et numéroté, et de veiller à la traçabilité du produit.
Le stockage peut se faire à domicile, dans un coffre bancaire ou via un service de gardiennage spécialisé.
Il faut également prêter attention à la "prime", c’est-à-dire la différence entre la valeur intrinsèque de l’or contenu dans une pièce et son prix de vente.
Par exemple, un Napoléon contenant 300 € d’or peut être vendu 330 €, soit une prime de 10 %. Cette prime varie en fonction de l’état de la pièce, de sa rareté et de la demande du moment.
Avantages de l’or physique :
Sécurité hors système financier : en cas de crise bancaire ou monétaire, l’or physique reste accessible et difficilement spoliable.
Actif tangible et universel : il peut être transporté, transmis, et reconnu comme une valeur dans le monde entier.
Avantage fiscal à long terme : exonération d’impôt sur la plus-value après 22 ans de détention (sous conditions de facture et sachet scellé).
Inconvénients de l’or physique :
Pas de rendement : l’or ne génère ni dividende, ni intérêt, ni loyer.
Frais de stockage et d’assurance : surtout si vous le conservez dans un coffre sécurisé ou une société spécialisée.
Risque de perte ou de vol : notamment si conservé à domicile sans précaution suffisante.
Les meilleurs sites d’achat d’or
achat-or-et-argent.fr : site de Godot & Fils, référence en France
Or.fr : interface moderne
VeraCash : or physique avec carte de paiement associée
Banque Postale ou Crédit Agricole : mais souvent plus chers
Comptoir National de l’Or : boutiques et site web
⚠️ Vérifiez toujours :
Les frais de livraison
La possibilité de revente
La qualité du service client
Les avis en ligne
Comment investir en or papier ?
L’or papier regroupe plusieurs types de supports accessibles en Bourse, à commencer par les ETF (ou trackers), qui sont simples, liquides et efficaces.
Ces produits répliquent fidèlement le cours de l’or et permettent d’y investir facilement via un compte-titres.
Parmi les exemples les plus connus, on peut citer :
L’Amundi Physical Gold (GOLD)
Le WisdomTree Physical Gold (PHAU).
Autre option : les ETC (Exchange Traded Commodities), qui fonctionnent comme des créances indexées sur l’or physique.
Contrairement aux ETF classiques, l’investisseur n’est pas propriétaire direct de l’actif, mais créancier de l’émetteur.
Il existe aussi des certificats qui suivent la performance du métal jaune. Certains sont même éligibles à l’assurance vie, ce qui peut offrir un cadre fiscal avantageux.
Enfin, il est possible d’investir dans l’or via des fonds d’investissement, qui ne répliquent pas directement le prix du métal, mais regroupent des actions de sociétés minières aurifères.
Ces fonds misent donc davantage sur la performance des entreprises du secteur que sur le cours de l’or lui-même.
Il est également possible d’acheter en direct des actions de minières d’or.
Avantages de l’or papier :
Moins de tracas logistiques que l’or physique
Idéal sur compte-titres ou assurance-vie
Fiscalité plus simple mais pas de valeur sentimentale ni d’usage de crise
Inconvénients de l’or papier :
Pas de détention réelle du métal : vous êtes créancier, pas propriétaire, ce qui vous expose au risque de contrepartie.
Moins résilient en cas de crise systémique : l’or papier reste un produit financier dépendant du système bancaire.
Complexité fiscale ou technique : les ETC et certificats peuvent être complexes à comprendre, et nécessitent un CTO non éligible au PEA.
Conclusion
L’or n’est pas là pour vous enrichir rapidement. Mais c’est peut-être le seul actif que vous serez heureux de détenir… quand tout ira mal. Il n’est pas là pour faire des étincelles, mais pour briller dans l’obscurité.
Que vous soyez prudent, méfiant ou simplement curieux, investir dans l’or — bien que minoritaire — mérite une place dans votre réflexion patrimoniale.
Et en 2025, plus que jamais, il fait figure de bouée dans un océan d’incertitudes.
L’équipe Momentum ⏳