Un ETF Momentum ?!
+ 887 % en 12 ans : les secrets de Nancy
Bienvenue sur Momentum, la newsletter pour investir et gérer ses finances personnelles ! Aujourd’hui, on parle de :
+ 887 % en 12 ans : les secrets de Nancy
Immobilier 2026 : la hausse des taux rebat les cartes
Un ETF Momentum ?!
BITCOIN : le cours de BTC tombe à 62.000 USD suite aux déclarations du nouveau Président de la FED Kevin Warsh
IMMOBILIER : le taux moyen de crédit à 20 ans en France remonte à 3,47 % suite à la hausse des taux de la BCE (voir Prendre une longueur d’avance)
FRANCE : le rapport de Grizzly Research sur la fraude potentielle de la société française 2CRSi provoque la chute de son cours de -43 %
SPACEX : une semaine après son IPO et + 50 % de performance, le cours de la société retrace à son niveau d’entrée. Je vous renvoie à ma dernière analyse
BRENT : le pétrole approche les 70 USD le baril à la suite de la réouverture du détroit d’Ormuz :
+ 887 % en 12 ans : les secrets de Nancy
Un seul graphique suffit à résumer le malaise :
Depuis mai 2014, la « stratégie Pelosi », qui réplique les transactions boursières déclarées de la Sénatrice et de son mari, affiche +887 %. Sur la même période, le marché américain (l’ETF SPY) progresse de +297 %.
Près de 3x mieux que le S&P500 sur 12 ans !
Soit de l’ordre de 21 % par an contre 12 % pour le marché.
Et ça ne faiblit pas : rien qu’en 2024, le portefeuille a bondi de +70,9 %, mieux que 97 % des hedge funds… mieux que Warren Buffett !
Statistiquement improbable
Les deux ETF les plus connus qui répliquent ces trades :
NANC (côté démocrate, ISIN US8863641994) et
GOP, ex-KRUZ (côté républicain, ISIN US81752T4940).
Le hic : domiciliés aux États-Unis et non-UCITS, ils sont en pratique inaccessibles au particulier français via les courtiers européens (réglementation PRIIPs).
Jusqu’à preuve du contraire, tout cela reste légal aux US
Le STOCK Act n’impose qu’une déclaration.
Nancy Pelosi n’a jamais été condamnée et conteste tout usage d’information privilégiée. Mais « légal » ne veut pas dire « normal ».
Pour en arriver à créer des produits financiers entiers, dédiés uniquement à copier les trades d’une d’élue, c’est qu’il y a clairement un problème.
Un problème de délit d’initié. On ne bâtit pas un ETF, toute une industrie de « trackers » et même une loi portant son nom (le PELOSI Act) autour d’une simple coïncidence. Il n’y a pas de fumée sans feu.
Immobilier 2026 : la hausse des taux rebat les cartes
La Banque centrale européenne vient de relever ses taux le 11 juin, portant le taux de dépôt à 2,25 %. C’est sa première hausse depuis 2023, et une seconde est évoquée pour septembre. Mécaniquement, le crédit immobilier se renchérit : on emprunte désormais autour de 3,5 % sur 20 ans.
Mauvaise nouvelle pour l’emprunteur ? Pas seulement. Pour l’investisseur méthodique, c’est peut-être une fenêtre d’opportunité.
La mécanique : des taux qui pèsent sur les prix
La chaîne est connue. Des taux plus hauts, ce sont des mensualités plus lourdes, donc une capacité d’emprunt qui baisse, donc une demande solvable qui se contracte.
Et quand moins d’acheteurs peuvent payer le même prix, le rapport de force bascule : le vendeur négocie, l’acheteur reprend la main.
La nuance : pas de krach en vue
Soyons clairs, car c’est là que beaucoup se trompent. Le scénario central pour 2026 n’est pas un effondrement des prix. Le consensus table plutôt sur des prix nationaux stables, voire légèrement positifs (de l’ordre de +2 à +3 %), tant que la hausse des taux reste modérée.
Mais ce chiffre national masque un marché à deux vitesses. Les biens bien classés au DPE, dans les zones tendues, tiennent leurs prix. À l’inverse, les passoires thermiques (F et G) continuent de se déprécier. L’opportunité n’est donc pas « tout va s’effondrer ». Elle est plus subtile : le marché redevient négociable, et la décote se concentre sur des biens précis.
Où se situe l’opportunité concrète
D’abord, le pouvoir de négociation : dans un marché moins concurrentiel, une offre sous le prix affiché passe enfin.
Ensuite, les passoires thermiques décotées : achetées avec une vraie stratégie de travaux et de remontée du DPE, elles offrent un potentiel de création de valeur que le marché euphorique n’autorisait plus.
Enfin, le retour aux fondamentaux : le rendement locatif redevient le cœur du calcul, pas la plus-value spéculative. Le risque à intégrer est clair : instabilité fiscale française (IFI, LMNP), coût réel des travaux, qualité de l’emplacement. La défiscalisation ne peut plus porter un projet à elle seule.
La méthode prime sur la chance
Réussir un investissement locatif en 2026 ne s’improvise pas. Trouver le bon bien, sécuriser le financement, négocier, chiffrer les travaux, optimiser la fiscalité, puis gérer la location dans la durée : chaque étape peut faire ou défaire la rentabilité.
Conclusion
N’attendez pas un krach : ce n’est pas le scénario central. Mais profitez d’un marché redevenu négociable, où l’acheteur préparé a repris l’avantage. La hausse des taux n’est pas la fin de l’investissement immobilier. C’est le retour de la sélectivité, et donc de la prime à ceux qui savent ce qu’ils font.
Un ETF Momentum ?
Connaissez-vous les ETF Smart Beta ?
Votre ETF MSCI World réplique fidèlement le marché. C’est sa force. C’est aussi sa limite. Quand Apple, Nvidia et Microsoft représentent à elles seules 20 % de l’indice, vous ne pariez pas sur 1.500 entreprises. Vous pariez surtout sur trois. Le profil de risque est radicalement différent. Le smart beta est né de cette observation comme une solution alternative.
Les ETF Smart Beta utilisent des facteurs fixes — Momentum, Quality, Value, Size — pour construire des indices alternatifs à la pondération par capitalisation boursière classique.
Selon plusieurs études académiques dont celle de Fama & French (2012), ces facteurs induiraient une surperformance statistique à très long terme. Les meilleurs facteurs sur les backtests sont Quality et Momentum.
Concrètement
Un ETF Quality comme l’iShares MSCI World Quality sélectionne les entreprises aux bilans les plus solides — ROE élevé, endettement faible, résultats stables
Un ETF Momentum comme le MTUM de BlackRock surpondère les actions qui ont le plus monté sur les 6 à 12 derniers mois.
Un ETF Equal Weight comme le RSP d’Invesco (IE00BNGJJT35) assigne le même poids à chaque constituant du S&P 500, réduisant mécaniquement la concentration sur les méga-caps.
Les ETF les plus performants sur 5 ans sont ceux qui suivent des indices basés sur les facteurs Quality et Momentum.
Les Smart Beta Minimum Volatility et Dividend alignent les performances les plus modestes.
Trois nuances à retenir avant d’investir
Le surcoût en frais est réel
Un ETF Smart Beta coûte en moyenne 0,20 à 0,40 % par an contre 0,07 % pour un Stoxx Europe 600 classique. Sur 20 ans, cette différence doit être compensée par la surperformance — ce qui n’est pas garanti.
les facteurs sont cycliques
Au Q4 2025, la croissance était le seul facteur surperformant aux États-Unis. Value surperformait nettement en Europe.
Momentum performait bien sur les indices World et Europe. Choisir le bon facteur au bon moment, c’est déjà faire de la gestion active.
La complexité augmente
Combiner deux facteurs pour “diversifier le smart beta” crée un portefeuille plus difficile à comprendre et à maintenir. Pour 80 % des investisseurs, un ETF MSCI World classique reste le meilleur rapport simplicité/performance.
Le smart beta n’est pas magique
C’est un outil intermédiaire entre la gestion passive et la gestion active — pour ceux qui ont une conviction sur un contexte de marché particulier et qui acceptent un coût légèrement plus élevé pour l’exprimer.
Ma sélection des meilleurs ETF Smart Beta :
1. iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF
Mon premier choix toutes saisons, et particulièrement adapté au contexte 2026.
ISIN : IE00BP3QZ601 — Ticker : IWQU
Émetteur : BlackRock (iShares)
Encours : 4,6 milliards d’euros
Frais : 0,25 % par an
Réplication : physique optimisée
Distribution : capitalisant
Éligibilité PEA : non — CTO uniquement
Cet ETF sélectionne des entreprises mondiales avec des bilans solides, une rentabilité élevée et des bénéfices stables — Apple, Microsoft, Nvidia en tête. En environnement de stress comme 2026, les entreprises de qualité résistent structurellement mieux aux corrections tout en capturant la hausse. Sur 10 ans, le facteur qualité surperforme le MSCI World standard d’environ 1,5 point par an en moyenne.
2. Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF 1C
Le facteur momentum est l’anomalie de marché la mieux documentée académiquement — et il fonctionne particulièrement bien dans les marchés en reprise après une forte correction, comme c’est le cas depuis avril 2026.
ISIN : IE00BL25JP72 — Ticker : XDEM
Émetteur : DWS (Xtrackers)
Encours : 1,6 milliard d’euros
Frais : 0,25 % par an
Réplication : physique complète
Distribution : capitalisant
Éligibilité PEA : non — CTO uniquement
L’ETF sélectionne les actions mondiales ayant affiché les meilleures performances sur les 6 à 12 derniers mois. Il se repositionne automatiquement deux fois par an vers les secteurs et valeurs en tendance — aujourd’hui fortement exposé à la tech et à l’IA. Risque à connaître : en cas de retournement brutal de marché, le momentum peut sous-performer violemment pendant quelques semaines avant de se repositionner.
3. Amundi MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF
Le seul ETF Smart Beta européen éligible au PEA de cette sélection — et le plus pertinent dans un contexte de rebond du CAC 40 depuis le bas de son canal.
ISIN : LU1681041460 — Ticker : MCEU
Émetteur : Amundi
Encours : environ 400 millions d’euros
Frais : 0,23 % par an
Réplication : synthétique
Distribution : capitalisant
Éligibilité PEA : oui
Même logique que le Xtrackers mondial, mais recentré sur l’Europe — ce qui en fait un outil de conviction sur le rebond européen en cours, accessible dans l’enveloppe fiscale la plus avantageuse. +22 % sur un an, +3,55 % sur trois mois selon les dernières données disponibles. Sa taille plus modeste que ses homologues mondiaux est sa principale limite — la liquidité est correcte mais moins profonde.
À la semaine prochaine sur Momentum !
L’équipe Momentum ⏳