⏳ 5 stratégies d'investissement quand on n'a pas le temps (Partie 1)
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Aujourd’hui, je te présente 5 stratégies d'investissement quand on n’a pas le temps.
La stratégie du bon père de famille
La stratégie de Warren Buffet
La stratégie des actions décotées
La stratégie des actions à forte croissance
La stratégie du revenu récurrent
Bonus : La stratégie de Barbell
1/ La stratégie du bon père de famille : Les ETF
Si tu n’as pas de temps à accorder à l’investissement, tu peux t’intéresser aux ETF qui s’inscrivent très bien dans une stratégie d’investissement dite passive.
Un ETF va te permettre de diversifier ton investissement sans te prendre la tête et à moindre coût.
Les ETF, c’est quoi ?
Un ETF est un fonds d’investissement coté en bourse qui tente de répliquer la performance d’un indice, d’un secteur ou d’un marché.
Les ETF sont également appelés des “Trackers”, ils “traquent” un indice.
Par exemple, un ETF S&P 500 va tenter d’avoir exactement la même performance que le S&P 500 en investissant dans les 500 entreprises de l’indice américain.
Quels sont les avantages des ETF ?
Les ETF ne coûtent pas chers : Les frais pour investir dans un ETF sont généralement beaucoup plus faibles que pour investir dans tout autre produit de placement collectif.
Les ETF sont diversifiés : tu investis dans plusieurs dizaines d’entreprises d’un seul coup. En investissant dans certains ETF, tu peux t’exposer à un indice entier, un secteur ou un marché.
Les ETF sont performants : sur le long terme, en moyenne les fonds d'investissement qui ont une gestion dite active ne battent pas le marché. L’ETF permet de s’exposer à un indice facilement. Par exemple, sur les 10 dernières années, le S&P 500 réalise une performance annuelle moyenne de +15%. Il vaut mieux suivre cet indice plutôt qu’essayer de le battre.
Les ETF sont liquides (pour la plupart) : tu peux revendre un ETF en quelques secondes et récupérer ton argent. Avant d’investir dans un ETF, il est prudent de vérifier l’encours du fonds et de ne retenir que ceux dépassant les 200 millions d’euros.
Dans quels ETF investir ?
Pour commencer, j’investis uniquement dans les ETF diversifiés, qui répliquent des indices larges.
Le plus diversifié des indices est le MSCI World. Il regroupe plus de 1 600 actifs d'entreprises cotées de 23 pays développés. C'est un indice de référence sur la plupart des marchés financiers.
Le MSCI World permet d’être exposé à l’ensemble des pays développés et en pratique aux marché américain à hauteur de 60%.
En Europe, on peut s’intéresser à l’EURO STOXX 600, un indice qui rassemble les 600 plus grandes entreprises européennes cotées en Bourse.
Aux États-Unis, on peut s’intéresser au S&P 500, qui rassemble 500 grandes sociétés cotées sur les bourses aux États-Unis.
2/ La stratégie de Warren Buffet : Les Quality Stocks
Ce qui me plaît avec la stratégie des Quality Stocks, c’est qu’une fois que tu as fait ton travail en analysant en profondeur une entreprise, tu n’as plus qu’à la laisser travailler pour toi.
En résumé, cette stratégie fait partie des rares stratégies où tu peux acheter et attendre,
Bref c’est la stratégie de Warren Buffet.
Un quality Stock, c’est quoi ?
Un Quality Stock, c’est l’action d’une entreprise qui respecte un certain nombre de caractéristiques.
Pour être désigné comme un Quality Stock, une entreprise doit :
Avoir une croissance de son chiffre d’affaires plus rapide que la moyenne de son secteur
Avoir une rentabilité forte
Avoir un avantage compétitif et un marché cible très large
Avoir un modèle cohérent avec les prévisions de son secteur
Avoir de bonnes performances passées
Avoir un management aligné avec les objectifs de l’entreprise
Par exemple, Microsoft est un quality stock et a un taux de croissance annuel moyen de +25% depuis 1986 (son IPO).
Comme dirait Terry Smith, un des meilleurs investisseurs du monde, l’investissement sur des Quality Stock se base sur 3 choses :
Achète de bonnes entreprises,
Ne les paye pas trop cher,
Ne fais plus rien.
Comment identifier un Quality Stock ?
Voici la majorité des points que j’analyse pour identifier les Quality Stocks :
La profitabilité :
C’est la base des Quality Stocks.
On veut des entreprises (très) rentables.
Pour déterminer la profitabilité d’une entreprise, on va s’intéresser principalement à son flux de trésorerie disponible (également appelé le Free Cash Flow).
Je n’achète pas une action en tant que Quality Stock si sa marge opérationnelle est inférieure à 15%.
C’est le cas de Johnson & Johnson par exemple.
L’avantage compétitif :
Attention, ça ne veut pas forcément dire ce que tu penses.
Tu ne cherches pas le prochain ChatGPT quand tu analyses l’avantage compétitif.
Tu cherches à investir dans des entreprises qui ont déjà gagné.
En résumé, tu cherches à investir dans des entreprises qui sont déjà leaders de leur marché, depuis des années, voire des dizaines années.
Ces entreprises surperforment le marché depuis des années.
C’est le cas de McDonald ou de Mastercard dans leur secteur respectif.
Le Management aligné avec les objectifs de l’entreprise :
D’après toi, pourquoi les entreprises familiales surperforment les autres entreprises ?
Tout simplement car leur seul intérêt est de faire grandir et pérenniser l’entreprise, ce qui implique une maîtrise des risques.
Avant d’investir dans une entreprise, je te conseille de toujours regarder si les intérêts du management sont alignés avec ceux de l’entreprise.
Est-ce que le management possède des parts de l’entreprise ?
Si le management possède moins de 10% des parts, passe ton chemin.
LVMH est considéré comme un Quality Stock.
La répartition du capital de l’entreprise :
Quand une entreprise gagne de l’argent, elle peut en faire 3 choses :
Le réinvestir dans l’entreprise
Faire des acquisitions
Verser des dividendes
Les Quality Stocks sont les entreprises qui privilégient le point 1 puis 2 et enfin 3.
Toujours dans cet ordre.
C’est le cas de Domino’s Pizza par exemple.
La tendance de fond
Je m’intéresse uniquement aux entreprises qui sont dans des secteurs porteurs et tournés vers l’avenir.
Rassure-toi, il y en a des tonnes : la cybersécurité, l’obésité, la santé mentale, les microprocesseurs, etc.
Passe ton chemin quand tu vois des sociétés qui ne se réinvente pas et font ce qu’elles ont toujours fait.
C’est le cas de Blockbuster par exemple, qui s’est fait dépasser (et écraser) par Netflix depuis longtemps.
3/ La stratégie des actions décotées : Les Value Stocks
Un value stock, c’est quoi ?
C’est une entreprise dont le prix de marché est inférieur à sa valeur intrinsèque.
On parle de value investing pour décrire la stratégie d’investissement qui consiste à investir dans des entreprises sous cotées, dont le prix ne correspond pas à sa valeur fondamentale.
Je parle souvent de l’importance des fondamentaux d’une entreprise lorsqu’on investit et bien dans la stratégie du value investing c’est d’autant plus important.
Si les fondamentaux sont solides (croissance, marge, bénéfices, dividendes, actifs, etc.), mais que l’action est basse, cela peut être une bonne opportunité.
L’avantage de cette stratégie d’investissement ?
On dit souvent que les Value Stocks sont moins risquées et correspondent aux investisseurs prudents.
Mais attention, ce n’est pas si simple, il faut comprendre pourquoi le marché décote ces actions.
Il peut y avoir de bonnes raisons.
Par exemple, les actions du groupe automobile Stellantis sont (en ce moment) à des prix cassés.
Le marché craint à moyen terme une concurrence chinoise trop forte sur les véhicules électriques.
Il est d’ailleurs même possible d’investir dans des value stocks via des ETF : les ETF value.
Ils investissent dans des entreprises considérées comme des value stocks, qui sont donc sous-valorisées.
Comment identifier des value stocks ?
Les 3 principaux indicateurs à avoir en tête pour trouver des Value Stocks sont les suivants :
Le ratio prix/bénéfices (price/earnings ratio) : Ce ratio mesure le cours de l'action comparé à son bénéfice. On considère qu’une action est un Value Stock quand ce ratio fait partie des 10% les plus faibles de son secteur.
Le ratio dettes/fonds propres (debt to equity ratio) : On recommande de sélectionner uniquement les entreprises avec un ratio inférieur à 1, pour éviter toutes entreprises trop endettées.
Le Ratio prix/valeur comptable (price to book ratio) : le ratio doit être inférieur à 1 idéalement.
Il faut évidemment ajouter à ces ratios, la croissance de l’entreprise dans ton analyse.
Si l’entreprise n’est pas en croissance tu peux l’oublier.
Cet article est en 2 parties, rendez-vous la semaine prochaine pour la suite !
