⚠️ Le secteur plus performant que les cryptos (et plus risqué) ⚠️
Record en bourse : +86% pour cette entreprise française
Bienvenue sur Momentum, la newsletter pour investir et gérer ses finances personnelles ! Aujourd’hui, on parle de :
Record en bourse : +86% pour cette entreprise française
L’état des marchés depuis début 2024 : on fait le bilan !
Les 6 questions à se poser avant d’acheter une action…
⚠️ Le secteur plus performant que les cryptos (et plus risqué) ⚠️
AUTO : Tesla perd 9% en bourse suite à la démonstration de ses nouveaux robots. On s’attendait plutôt à l’annonce d’une nouvelle voiture (moins chère) !
BOURSE : Les banques US se portent bien ! Suite à l’annonce de leurs résultats, Wells Fargo et JP Morgan ont pris +6% et +4% en bourse en 1 jour.
RECORD : Le fonds d’investissement BlackRock gère plus de 11 475 milliards de dollars, c’est 26% de plus qu’il y a un an. Hallucinant.
EUROPE : La Banque Centrale Européenne devrait à nouveau baisser ses taux d’intérêt jeudi pour soutenir l’économie.
FRANCE : La Biotech française Inventiva prend +86% en bourse en 2 jours ! On t’explique pourquoi tout en bas de cette Newsletter.
L’état des marchés depuis début 2024 : on fait le bilan !
MSCI World : +18,95 %
S&P 500 : +23,29 %
Nasdaq : +27,61 %
CAC 40 : +0,85 %
Bitcoin : +56,19 %
Gold : 29,15 %
Pour le moment (bizarrement) tout va bien !
Sauf pour le CAC 40…
Qu’en penses-tu ?
Pour lire l’analyse boursière du jour, rendez-vous dans la partie “Étude de cas” de cette newsletter !
Les 6 questions à se poser avant d’investir dans une action
1️⃣ Est-ce que je comprends le secteur et est-il en croissance ?
On n’investit jamais dans une entreprise que l’on ne comprend pas.
Je cherche toujours à comprendre comment une entreprise gagne de l’argent pour commencer.
Une fois que tu comprends le secteur, tu dois t’assurer que c’est un secteur en croissance : Est-ce qu’il y a des innovations ? Une augmentation de la demande ? Un contexte positif ?
Si ce n’est pas le cas, c’est un non, je passe mon chemin.
2️⃣ Est-ce que l’entreprise est rentable ?
Pour déterminer la rentabilité d’une entreprise, intéresse-toi à la marge brute et à la marge opérationnelle.
La marge brute doit être d’au moins 50% et la marge opérationnelle de 15%.
Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
3️⃣ Comment est investi le capital de l’entreprise ?
Quand une entreprise gagne de l’argent, elle peut en faire 3 choses :
Le réinvestir dans l’entreprise
Faire des acquisitions
Verser des dividendes
Je veux des entreprises qui privilégient le point 1 puis 2 et enfin 3. Toujours dans cet ordre.
Pour analyser la rentabilité d’une entreprise, j’utilise le ratio ROIC (Return On Invested Capital), c’est le chiffre qui mesure le retour sur les capitaux investis. Il s’agit d’un ratio de rentabilité.
Je cherche des entreprises qui ont un ROIC supérieur à 20%. Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
4️⃣ Quelle est la performance annuelle moyenne de l’action de l’entreprise ?
On ne veut que des gagnants. Je ne cherche pas la prochaine pépite, je cherche un leader de son marché. Ce qui signifie une action qui performe déjà bien sur le long terme.
Je m’intéresse donc aux actions qui ont une performance annuelle moyenne supérieure à 5% depuis leur mise sur le marché ou 10% par an sur les 10 dernières années.
Cette action doit surperformer son marché. Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
5️⃣ Quelle est la croissance annuelle moyenne de l’entreprise ?
On peut en apprendre beaucoup rien qu’en regardant les performances historiques d’une entreprise.
Je cherche des entreprises qui ont en moyenne 10% de croissance annuelle de leur chiffre d’affaires sur plus de 3 ans. Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
6️⃣ Quelle est la valorisation de l’entreprise ?
On ne veut pas payer une entreprise trop chère.
Ce n’est pas évident de calculer la valorisation d’une entreprise. Pour me simplifier la vie, je compare les entreprises du même secteur en utilisant certains ratios.
Si tu veux apprendre à le faire par toi-même et t’inspirer du portefeuille d’un expert, je te conseille de prendre rendez-vous avec mon ami Geoffrey, un expert du sujet qui a décidé de proposer aux lecteurs de Momentum un coaching financier gratuit.
Ce que j’adore chez Geoffrey, c’est qu’il t’aide à avoir le bon Mindset et à définir la bonne stratégie pour construire ton patrimoine sur le long terme !
Ceci est une collaboration commerciale. On vous recommande d’avoir un patrimoine boursier à investir de minimum 3000 € pour profiter du coaching.
⚠️ Le secteur plus performant que les cryptos (et plus risqué) ⚠️
Aujourd’hui on parle BioTech !
Tu connais Inventiva ?
Une entreprise française qui développe un traitement contre la maladie du “foie-gras”. Maladie liée à une mauvaise alimentation et à la sédentarité.
Et bien, cette biotech française a pris +86% en bourse en 2 jours !
La raison ? Elle vient d’annoncer l’obtention d’un financement de plus de 90 millions d’euros. Ce qui a propulsé le prix de son action à 2,68 € (contre 1,65€ deux jours plus tôt). Oui, on est sur des Small Caps.
Les BioTech, c’est encore “mieux” que les cryptos
Elles ne font pas ou peu de profits, il y a souvent très peu d’employés, mais quand elles valident un test clinique ou elles obtiennent un nouveau financement, elles ont tendance à exploser en Bourse.
Des exemples comme Inventiva, il y en a plein :
L’action de Summit Therapeutics a fait +1048% en 1 an grâce à son nouveau traitement contre le cancer.
L’action de Zivo Bioscience a fait +1258% depuis début 2024 grâce à son traitement contre la grippe aviaire.
L’action de Viking Therapeutics a fait +255% depuis le début 2024 grâce à son traitement contre l’obésité.
Pendant ce temps-là, le CAC 40 fait +0,86%.
Le secteur de l’obésité est énorme…
L’obésité est un des problèmes majeurs de notre siècle.
40% des Américains sont considérés comme obèses. Ce chiffre fait peur.
Et contrairement au Tabagisme, les mesures gouvernementales et les taxes ne suffiront pas à éradiquer l’obésité pendant le 21ème siècle.
Aujourd’hui, les grands gagnants de la lutte contre l’obésité sont les vendeurs de médicaments pour maigrir.
2 entreprises dominent le marché et écrasent la concurrence :
Le Danois Novo Nordisk, valorisé à plus de 500 milliards de dollars (c’est le créateur de l'antidiabétique Ozempic et sa déclinaison coupe-faim le Wegovy).
L’américain Eli Lilly, valorisé à plus de 800 milliards de dollars (2 fois plus que LVMH, rien que ça).
Le marché des médicaments anti-obésité dépassera les 100 milliards de dollars par an d'ici 2030.
FUN FACT : Novo Nordisk pèsent désormais si lourd dans l'économie nationale que selon les calculs des économistes de la plus grande banque du pays, Danske Bank A/S, l'industrie pharmaceutique devrait permettre une croissance de 2,1 % du PIB cette année contre 1 % prévu précédemment. Déjà, en 2023, il a connu une croissance de 1,8 % alors qu'il aurait reculé sans l'industrie pharmaceutique. C’est complètement fou !
Le futur leader mondial du secteur de l’obésité ?
Parlons de Viking Therapeutics et de ses +255% depuis le début de l’année.
Cette explosion s’explique car l’entreprise est sur le point d'entrer dans la dernière ligne droite de son projet de développement d'une thérapie pour traiter l'obésité.
Le laboratoire Viking Therapeutics pourrait être la première entreprise à proposer une solution par voie orale. Tous les autres ont des solutions injectables.
Une véritable révolution pour le secteur, qui pèsera bientôt 100 milliards de dollars.
Ce qui explique sa valorisation à plus de 7 milliards d’euros, alors qu’elle ne génère aucun revenu.
La bonne nouvelle, c’est qu’elle n’a aucun problème de liquidité : Au deuxième trimestre, elle disposait de 942 millions de dollars.
L'entreprise dispose de suffisamment de fonds pour mener à bien ses essais cliniques sans avoir à recourir à un financement supplémentaire, ce qui est un signe positif.
Maintenant qu’on a dit ça, attention…
“Les Biotech, c’est pire que le casino”
C’est ce que disait le spécialiste de la bourse Eric Lewin.
Et quand on regarde les chiffres de Viking Therapeutics, on comprend pourquoi :
7 milliards de dollars de capitalisation
Pas de revenu
Des comptes dans le rouge (normal pour une BioTech)
Seulement 29 employés (à la merci de débauchages de la concurrence)
Viking Therapeutics brûle des millions de dollars chaque année.
Alors oui, son action explose. Oui son traitement anti-obésité à beaucoup de potentiel. Oui c’est le genre de biotech qui peut avoir de belles performances en bourse.
Mais attention les risques sont énormes !
Le marché des traitements anti-obésité est largement dominé par Eli Lilly et Novo Dordisk qui devraient atteindre d’ici 2031 respectivement 44% et 36% des parts de marché du secteur.
Les nouveaux arrivants devront se partager 20% du marché.
Mauvaise nouvelle (pour son potentiel boursier) : Viking Therapeutics n’est pas le seul à bosser sur des solutions anti-obésité. Ils sont une bonne dizaine.
Maintenant qu’on a dit ça, que faire ?
Acheter les leaders du secteur, Eli Lilly et Novo Nordisk ?
Le potentiel de gains est moins élevé, mais tel Warren Buffet, nous préférons parier sur des leaders de leur secteur qui ont un avantage concurrentiel.
Warren Buffett n’investirait pas dans Viking a priori.
Acheter Viking Therapeutics ou un équivalent ?
Le potentiel de gains est énorme, mais le potentiel de pertes aussi. C’est comme au casino.
Acheter un fonds BioTech qui mutualise les risques ?
Même si 10 Biotech échouent, et qu’il y en a une qui gagne, le bilan peut malgré tout être positif grâce à un fonds diversifié.
Rester sur le secteur de la santé plus classique ?
On ne parle pas en milliers de pourcents, mais les performances restent intéressantes.
Le fonds Santé de BlackRock, BGF World Health Science, est à 12% de performance depuis le début de l’année.
Faire ses propres recherches !
Je le répète, attention, investir sur une biotech est très risqué ! Dans tous les cas, fais tes propres recherches, ceci n’est pas un conseil en investissement !
Pour les curieux : Le cours de Bourse de Viking Therapeutics sur les 5 dernières années
À la semaine prochaine sur Momentum !
L’équipe Momentum ⏳