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Dossier : Comment investir dans le vin ?
Question : Les 5 erreurs à éviter quand on investit.
Le week-end dernier, j’ai aidé un ami à aménager son premier investissement locatif : une maison de campagne près de Saint-Étienne.
Dans sa maison, nous avons découvert une vieille cave à vin, complètement abandonnée par ses anciens propriétaires.
Tu me connais, j’ai analysé chaque bouteille poussiéreuse pour trouver la pépite, le grand cru caché. Je te rassure tout de suite, il n’y en avait pas…
En revanche, cela m’a permis de me plonger dans cet univers fascinant et surtout de me poser la question :
Comment investir dans le vin ?
On a tous entendu des histoires de bouteilles achetées moins de 100€ revendues à plus de 500€ quelques années après. 400% de rendement. Rien que ça.
Ça fait rêver n’est-ce pas ?
Et bien c’est loin d’être la réalité. Oui ça existe, mais c’est un mélange de talent, de passion et de chance.
Avant de rentrer dans le vif du sujet, rappelle-toi que le vin c’est avant tout un plaisir ! Aujourd’hui, on va essayer de lier l’utile à l’agréable.
A) Le marché du vin
Le marché mondial du vin c’est 500 milliards de dollars. Il devrait dépasser les 800 milliards en 2030.
En comparaison, le marché du vélo c’est 80 milliards et celui du chocolat c’est 110 milliards.
La France est le 2ème producteur mondial après l’Italie.
Sans surprise, la consommation de vin en France décroît depuis les 50 dernières années : Un Français boit en moyenne un verre de vin par jour, contre 3 verres il y a 50 ans.
Il y a 2 marchés du vin :
Le marché grand public
Le marché haut de gamme : Pétrus, Dom Pérignon, etc.
Tu l’imagines bien, pour l’investissement on va surtout s’intéresser au marché du haut de gamme.
B) Une valeur refuge
La particularité du vin, c’est que c’est un produit vivant : chaque bouteille a une durée de vie.
Quand un vin atteint son âge de maturation, c’est le moment de sa vie où son prix sur le marché est le plus haut. Et sa valeur déclinera après son apogée.
Évidemment, les périodes de vie d’un vin (jeune, mature, déclin) oscillent considérablement d’un vin à l’autre et aussi d’une année à l’autre.
Par exemple, pour bien vieillir, un vin rouge a besoin d’acidité et de tanins et un vin blanc aura plutôt besoin d’acidité et de sucre.
En tant qu’investisseur, ton objectif doit être de sélectionner des vins avec un potentiel de garde (et donc de maturation) en adéquation avec ton horizon d’investissement.
Plus le vin a une grande capacité de garde (jusqu’à 20 ou 30 ans pour les meilleures bouteilles), mieux c’est pour la cote.
Un bon vin d’investissement se sélectionne sur plusieurs critères dont :
Le millésime.
Le producteur (domaine, maison de négoce…).
L’appellation.
Toutes les bouteilles de vin, qu’elles soient simples ou sophistiquées, sont faites pour être bues, ce n’est pas un lingot d’or mais bien un produit alimentaire de luxe. Donc plus le temps passe, plus les bouteilles sont bues, et moins il y en a sur le marché.
Autrement dit, la demande devenant supérieure à l’offre pour certaines références et années spécifiques, la cote d’une bouteille de vin d’investissement monte naturellement.
Si tu veux réaliser des investissements “plaisirs”, c’est-à-dire collectionner du vin que tu consommeras à certaines occasions, alors il vaut mieux privilégier des bouteilles avec un apogée à 8 ou 10 ans.
C) Avantages et risques d’investir dans le vin
🟢 Les avantages :
Faible volatilité : la valeur du vin n’est pas corrélée aux actifs financiers, il tend toujours à augmenter tant que l’apogée n’est pas dépassé.
Marché de niche : les domaines produisent de moins en moins et bien que la consommation nationale tende à baisser, le panier moyen quant à lui augmente.
Faible besoin en capital de départ : On peut investir à partir de 500-1000 € de capital initial (compter entre 50 € et 250 € par bouteille).
🔴 Les inconvénients :
Investissement peu liquide : surtout pour les bouteilles rares qui peuvent être mises en vente aux enchères.
Conditions de stockage : la conservation du vin est cruciale en minimisant les risques de casse, réguler/stabiliser la température ainsi que l’humidité ambiante qui peut endommager l’étiquette et faire perdre de la valeur au vin.
Risque de fuite : après 10 ans, le bouchon peut sortir du goulot à cause de la pression et du contact avec le vin.
Rentabilité annuelle plutôt basse : on estime la rentabilité moyenne annuelle nette d’une cave autour de 3 %.
Horizon d’investissement élevé : minimum 8-10 ans.
Bref, il faut être un passionné avant tout.
D) Le cycle de vie d’un vin d’investissement
1. Vendanges et vinification
Entre septembre et octobre, les vignerons récoltent le raisin, sélectionnent les meilleures grappes et vinifient le vin (transforment le jus de raisin en vin).
À la suite de quoi, le vin est pressé, mis en cuve, fermenté (transformation du sucre en alcool) pendant plusieurs mois.
Ensuite, le vin sera mis en élevage pendant 1 à 2 ans pour les grands crus (en cuve béton, en fût de chêne, etc.).
Il sera finalement proposé en Primeur (= le vin est en précommande et sera livré après la période d’élevage).
Puis s’en suivra la mise en bouteille (= début de la phase de vieillissement en bouteille).
2. L’avant-mise sur le marché
La plupart des vins d’investissement sont des vins classés qui sont mis sur le marché pour la première fois en “Primeur”.
C’est à ce moment-là que le vin en cours d’élevage est goûté par des journalistes et critiques œnologiques qui attribuent une note permettant d’affiner la cote pour la cuvée, le domaine ou même la région entière.
Pour les investisseurs c’est pertinent d’acheter des vins en Primeur car les prix sont “cassés” avant leur mise sur le marché.
3. La mise sur le marché
Après 1 ou 2 ans, le vin est mis sur le marché, car livré aux clients, c’est le moment où la cotation définitive du vin (notée sur 100) est définie par les critiques œnologiques.
Qualité de dégustation.
Millésime.
Potentiel de garde.
La livraison des vins ouvre la période de revente sur le “marché secondaire” et c’est là que le vin se consomme et donc commence à prendre de la valeur.
Les vins s’échangent sur des marketplaces comme eBay, iDealWine, ou aux enchères comme Sotheby’s ou Christie's.
4. Prise de valeur jusqu’à l’apogée
Le vin prend de la valeur grâce au cumul de 2 éléments :
Raréfaction, suite à sa consommation, car beaucoup n’attendront pas l’apogée pour déguster leur bouteille.
Bonification, avec le temps le vin vieillit et se bonifie jusqu’à son apogée. Les critiques œnologiques estiment l’apogée pour chaque vin en fonction de son appellation, de son millésime et suite à sa dégustation en primeur.
E) Les critères d’investissement
Si tu as du temps et que tu es un fin connaisseur de vins (savoir apprécier le potentiel de garde, la qualité et la valeur réelle d’une bouteille), alors tu peux faire tout le processus seul : achat, stockage, suivi, revente, livraison.
En tant qu’investisseur, il faut diversifier pour diluer le risque :
Ne pas mettre plus de 5-10 % de son portefeuille car c’est un investissement alternatif.
Investir à long terme : 8 ans minimum.
Diversifier : régions, styles, appellations, millésimes, gammes de prix.
Voici quelques conseils pour sélectionner un vin qui prendra de la valeur :
Choisir le format: La bouteille (75 cl) et le Magnum (150 cl) sont les 2 formats les plus présents en investissement. Un vin en magnum vieillira un peu mieux, c’est donc recommandé pour les durées de garde très longues.
Choisir uniquement des grands crus classés, par définition connus, dont la cote est suivie par des experts et de préférence de domaine de renom.
Choisir le bon millésime (= l’année de récolte du raisin qui a servi à produire le vin). Chaque région viticole a un climat différent (météo, ensoleillement, catastrophes climatiques).
Pour le stockage, tu peux le faire dans ta propre cave en respectant les mesures citées plus haut (température, humidité, suivi régulier des bouteilles, etc.) ou tu peux déléguer le stockage à des entrepôts professionnels.
Pour la vente, tu peux utiliser des plateformes mainstream comme Leboncoin ou des sites spécialisés comme Catawiki ou des maisons d’enchères comme Christie’s, Sotheby’s et Artcurial mais attention aux frais d’expédition et aux frais de services des sites.
F) Et la fiscalité
Si votre activité est une activité patrimoniale/occasionnelle, vous serez imposé comme un particulier donc un impôt sur la plus-value : IR (19 %) + prélèvements sociaux (17,2 %).
En dessous de 5000 € de vente par an vous êtes exonérés d’impôts et vous bénéficiez d’un abattement de 5 % par année de détention au-delà de la deuxième année.
Par contre si vous en faites une activité professionnelle, dans ce cas il s’agit d’une activité de bénéfice industriel et commercial (BIC).
Francis :
“J’ai commencé à investir depuis la rentrée mais j’avoue que j’ai du mal à ne pas me laisser emporter par l’euphorie de l’actualité en ligne. J’ai l’impression qu’il y a toujours une nouvelle action ou crypto prête à exploser. Vous faites comment vous ? “
Les 5 erreurs à éviter quand on investit
1️⃣ Investir sous l’impulsion de ses émotions.
Je le rabâche depuis le début.
Ton objectif est d’effectuer une analyse objective du marché, d’établir ton plan d’action en fonction des scénarios envisagés puis d’exécuter ta stratégie sans modifier le plan initial.
2️⃣ S’attacher à un investissement.
C’est une erreur commune dont j’ai fait les frais à mes débuts.
Il est facile d’être séduit par une entreprise qui se veut novatrice, poussé par une l’actualité et encouragé par un prix croissant. Néanmoins, il faut garder un esprit critique et savoir prendre des profits sur ces entreprises quand ils atteignent nos cibles de vente.
Il faut prendre des profits quelle que soit l’entreprise et quel que soit le potentiel du projet. Des bénéfices non-vendus restent fictifs et ne sont pas sécurisés et encore moins acquis.
3️⃣ Vouloir absolument performer.
Certains investisseurs se fixent des objectifs quotidiens, hebdomadaires ou mensuels.
Par exemple : “je veux faire 2% par jour” ou “je veux réaliser 2.000$ de bénéfices par mois”.
C’est bien d’avoir des objectifs, il en faut, mais pas au point de prendre des risques inconsidérés pour atteindre son quota. Il ne faut pas se forcer à investir pour atteindre son objectif du jour et encore moins essayer de se refaire suite à une perte.
4️⃣ Ne pas prendre du recul.
Lorsque la majorité s’attend à un scénario, il aura tendance à ne jamais se produire.
Il est donc essentiel, quel que soit le contexte, de garder un esprit critique face à chaque situation de marché.
Était-il réaliste de prédire un bitcoin à 200.000$ ou 300.000$ à la fin 2021 Probablement pas. Pourtant la majorité des acteurs du marché le clamait et pire le croyait.
Forge-toi tes propres opinions sans succomber aux idées des médias et des gens qui investissent avec leurs émotions. La vérité, c’est que les investisseurs néophytes sont fainéants et préfèrent suivre et croire plutôt que réfléchir.
Garde une vision neutre des marchés et nourris-toi objectivement du sentiment des autres pour fonder tes propres convictions.
5️⃣ Être influencé.
Lorsque les investisseurs de masse entrent en période d’euphorie ou de peur, ils sont TRÈS FACILEMENT influençables. Quoi de plus facile que de renforcer le sentiment d’euphorie d’une personne qui l’est déjà ou d’accentuer la peur d’une personne anxieuse ?
Ceux qui attendaient un bitcoin à 100.000$ n’ont pas vendu et ont perdu de l’argent. Les manipulateurs ont profité de l’euphorie du marché.
Ceux qui attendent un bitcoin à 10.000$ actuellement, ne l’auront probablement jamais pour les mêmes raisons : la masse le croit possible donc les market makers le rendront impossible laissant tous les manipulés les poches vides.
Les réseaux sociaux sont à double tranchant : il y a d’un côté des ressources fabuleuses pour apprendre et de l’autre des idées dangereuses et des pratiques douteuses dont il faut rester loin.
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