⏳ Investir dans des entreprises centenaires, la méthode de...
⏳ Investir dans des entreprises centenaires, la méthode de...
+70% en 1 an pour cette action et ce n’est pas fini ?
Bienvenue sur Momentum ! Aujourd’hui, on analyse :
L’actualité des marchés : la surprise SnapChat !
+70% en 1 an pour cette action et ce n’est pas fini ?
Investir dans des entreprises centenaires, la méthode de Warren
TECH : Les résultats de la tech sont tombés. L’impact en bourse ? +32% pour Tesla, +7% pour Alphabet et -11% pour Meta.
FOREX : Le yen (la monnaie du Japon) tombe à son plus bas niveau historique face à l'euro. 1 euro = 171 yens.
SOCIAL : L’action Snap a pris +31% suite à l’annonce de ses résultats il y a 5 jours.
BOURSE : La Bourse de New York réfléchit à la possibilité de trader des actions 24h sur 24 comme les cryptos.
TRADING : Les volumes de transaction en bourse sont plus hauts que jamais, 81 milliards sur Robinhood rien qu’en février. Du jamais vu depuis novembre 2021.
+70% en 1 an pour cette action…
Amazon va publier ses résultats trimestriels aujourd’hui.
Les chiffres à connaître :
L’action a pris 18% depuis le début de l’année
L’action a pris 70% sur les 12 derniers mois
6 trimestres consécutifs de bénéfices
$30,4 milliards de profits en 2023
$575 milliards de CA en 2023
La trésorerie du groupe ne fait qu’augmenter
La question du jour :
Le géant de l’e-commerce va-t-il finalement annoncer un dividende ?
Et suivre les traces d’Alphabet et de Meta qui ont tous deux annoncé leurs premiers versements de dividendes en 2024.
Ces annones ont été accueillies très favorablement par les marchés.
Apple, Microsoft et Nvidia le font tous déjà.
Affaire à suivre aujourd’hui.
Faut-il investir dans des entreprises centenaires ? La méthode de Warren Buffet
Les 10 participations principales de Berkshire Hathaway ont en moyenne 113 ans.
7 des 10 entreprises ont plus de 100 ans.
Est-ce qu’il y a une corrélation entre la performance et l’âge d’une entreprise ?
Pas tout à fait.
En revanche, les critères de Warren Buffet correspondent souvent à des entreprises centenaires.
Il suit la méthode du Quality Investing.
Méthode que j’adore.
L’idée principale de cette stratégie est d’investir dans les meilleures entreprises du monde et attendre.
Un Quality Stock, c’est quoi ?
Un Quality Stock, c’est l’action d’une entreprise qui respecte un certain nombre de caractéristiques.
Pour être désigné comme un Quality Stock, une entreprise doit :
Avoir une croissance de son chiffre d’affaires plus rapide que la moyenne de son secteur
Avoir une rentabilité forte
Avoir un avantage compétitif et un marché cible très large
Avoir un modèle cohérent avec les prévisions de son secteur
Avoir de bonnes performances passées
Avoir un management aligné avec les objectifs de l’entreprise
Par exemple, Microsoft est un quality stock et a un taux de croissance annuel moyen de +25% depuis 1986 (son IPO).
Comment identifier un Quality Stock ?
Voici la majorité des points que j’analyse pour identifier les Quality Stocks :
La profitabilité :
C’est la base des Quality Stocks.
On veut des entreprises (très) rentables.
Pour déterminer la profitabilité d’une entreprise, on va s’intéresser principalement à son flux de trésorerie disponible (également appelé le Free Cash Flow).
Je n’achète pas une action en tant que Quality Stock si sa marge opérationnelle est inférieure à 15%.
C’est le cas de Johnson & Johnson par exemple.
L’avantage compétitif :
Attention, ça ne veut pas forcément dire ce que tu penses.
Tu ne cherches pas le prochain ChatGPT quand tu analyses l’avantage compétitif.
Tu cherches à investir dans des entreprises qui ont déjà gagné.
En résumé, tu cherches à investir dans des entreprises qui sont déjà leaders de leur marché, depuis des années, voire des dizaines années.
Ces entreprises surperforment le marché depuis des années.
C’est le cas de McDonald ou de Mastercard dans leur secteur respectif.
Le Management aligné avec les objectifs de l’entreprise :
D’après toi, pourquoi les entreprises familiales surperforment les autres entreprises ?
Tout simplement car leur seul intérêt est de faire grandir et pérenniser l’entreprise, ce qui implique une maîtrise des risques.
Avant d’investir dans une entreprise, je te conseille de toujours regarder si les intérêts du management sont alignés avec ceux de l’entreprise.
Est-ce que le management possède des parts de l’entreprise ?
Si le management possède moins de 10% des parts, passe ton chemin.
LVMH est considéré comme un Quality Stock.
La répartition du capital de l’entreprise :
Quand une entreprise gagne de l’argent, elle peut en faire 3 choses :
Le réinvestir dans l’entreprise
Faire des acquisitions
Verser des dividendes
Les Quality Stocks sont les entreprises qui privilégient le point 1 puis 2 et enfin 3.
Toujours dans cet ordre.
C’est le cas de Domino’s Pizza par exemple.
La tendance de fond
Je m’intéresse uniquement aux entreprises qui sont dans des secteurs porteurs et tournés vers l’avenir.
Rassure-toi, il y en a des tonnes : la cybersécurité, l’obésité, la santé mentale, les microprocesseurs, etc.
Passe ton chemin quand tu vois des sociétés qui ne se réinventent pas et font ce qu’elles ont toujours fait.
C’est le cas de Blockbuster par exemple, qui s’est fait dépasser (et écraser) par Netflix depuis longtemps.
L’équipe Momentum ⏳