⏳ Comment investir comme Warren Buffet ?
La stratégie du plus grand investisseur de tous les temps
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Depuis 1965, Berkshire Hathaway a rapporté quasiment 20% par an en moyenne à ses actionnaires contre 10% pour le S&P 500.
Aujourd’hui, on fait un zoom sur cette entreprise mythique dans le monde de l’investissement : Berkshire Hathaway.
L’entreprise de Warren Buffett, une des plus grandes fortunes mondiales et surtout certainement le plus grand investisseur de tous les temps.
Berkshire Hathaway en quelques chiffres
Berkshire Hathaway est la 7ème capitalisation boursière mondiale, derrière Nvidia, avec une valorisation de $790 milliards.
En comparaison, BlackRock, bien connu du grand public a une capitalisation boursière de $105 milliards.
Berkshire Hathaway a fait $300 milliards de chiffre d’affaires en 2022, une augmentation de 10% par rapport à 2021.
Ils ont plus de $70 milliards de Cash en banque.
Ils ont des participations dans des sociétés comme :
Coca Cola,
Bank of America
Et surtout Apple dont ils sont propriétaires à hauteur de plus de 5%.
Bref, c’est une entreprise gigantesque qui pourrait acheter BNP Paribas en cash.
Ok, mais c’est quoi cette entreprise ?
Berkshire Hathaway c’est une société d’investissement : ils investissent dans des entreprises.
C’est un fonds assez classique, ils interviennent si besoin sur le management des entreprises dans lesquelles ils investissent.
Voici comment sont réparties les activités de BH :
Des activités que Berkshire manage de près ou de loin (ils interviennent sur le management de l’entreprise)
Des participations capitalistiques (comme Apple ou les conglomérats japonais dans lesquels BH a moins de 10%)
Des placements financiers (cash ou bons du trésor US)
Parmi les activités que BH manage, l’entreprise est organisée autour de 6 pôles d'investissement :
Assurances à hauteur de 27%
Fabrication de produits industriels à hauteur de 25%
Distribution à hauteur de 18%
Énergie à hauteur de 9%
Transports ferroviaires à hauteur de 8,5%
Divers à hauteur de 12,5%
Investir dans l’oracle d’Omaha
Warren Buffett est l’un des meilleurs gestionnaires de fonds au monde.
Il est connu pour ses principes d’investissement en apparence simples, de bon sens, auxquels il ne déroge jamais :
il ne faut investir que dans des entreprises que l'on comprend, aux perspectives favorables à long terme, dirigées par des dirigeants compétents, et que l'on peut acheter à des prix raisonnables.
Ce que nous recherchons, c'est un avantage compétitif de long terme, dans une industrie stable.
Notre ambition est de trouver des entreprises exceptionnelles à prix raisonnables, et non des entreprises médiocres à prix cassés.
Des principes qu’on devrait tous avoir en tête.
Investir dans un portefeuille diversifié
Apple, Coca Cola, Bank of America,
Warren investit dans des entreprises leader de leur marché et qui génèrent (beaucoup) de cash.
C’est la base. C’est ce qu’il recommande.
Certains voient d’ailleurs Berkshire comme un ETF : un groupe d’actions diversifiées sélectionnées par une équipe d’experts.
Dans le top des participations de Berkshire, les secteurs représentés sont variés : Tech, banque, Alimentation, Banque, voitures, etc.
La critique qu’on peut lui faire : presque 50% d’Apple, ce n’est pas ce qu’on appelle de la diversification.
Pour le moment, il ne l’a pas regretté, Apple porte en partie d’ailleurs la performance de son portefeuille.
Les risques de suivre ses conseils
Warren Buffet n’est plus tout jeune : il a 93 ans !
Premièrement, certains pensent qu’il commence à être dépassé, est-ce que c’est vraiment un âge pour gérer un fonds de 300 milliards ? Pas sûr.
Deuxièmement, il y a le sujet de la succession de Warren. Qui va prendre le lead ?
Tout est déjà prévu.
Howard Buffett est prévu pour prendre la relève en tant que président du conseil d'administration, tandis que Greg Abel est destiné à devenir le futur directeur général une fois que Warren Buffett ne sera plus en charge. L'intérêt commun de Greg Abel et Warren Buffett réside dans leur partage des principes fondamentaux de gestion et d'investissement.
Est-ce qu’investir dans Berkshire est une bonne stratégie ?
Tout dépend de ta stratégie.
Ce qui est sûr, et même Warren le dit, l’entreprise est tellement grande aujourd’hui, qu’elle va forcément ralentir.
En investissant sur Berkshire, tu n’investis pas sur le prochain ChatGPT,
Plus une entreprise est grande plus il est difficile d’obtenir des rendements élevés.
Mais Berkshire reste le boss de l’investissement même à 93 ans.
