⏳ Comment investir en bourse efficacement ?
Les 6 questions à se poser avant d’acheter une action
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Dossier : Comment investir en bourse efficacement ?
Question : Les 6 questions à se poser avant d’acheter une action.
Marchés : Bitcoin, Ethereum, Liquidités.
La semaine dernière nous nous sommes interrogés sur les meilleures stratégies pour vivre de l’investissement immobilier. Aujourd’hui on parle de la bourse.
La bourse, c’est comme la cuisine, tu as besoin de bons produits, de bons outils de travail pour obtenir une cuisson optimale et des bonnes méthodes pour ne pas tout faire brûler.
Sans oublier qu’il faut du temps pour mitonner de bons petits plats.
Le temps est l’atout principal de l’épargnant !
Pourquoi j’investis en bourse ?
Contrairement à l’immobilier, les français sont moins fans de la bourse.
Ils n’aiment pas la volatilité présente sur les marchés financiers.
Et pourtant, depuis la création du CAC 40 en 1987, il a une performance annualisée de 9%.
De son côté, sur les 50 dernières années, le S&P 500 a une performance annualisée de plus de 10% !
En plus de ces chiffres hallucinants, il n’y a pas besoin d’être un trader professionnel pour investir sur les marchés.
Quand on voit les performances annualisées du CAC 40 et du S&P 500, on comprend que l’investissement en bourse peut être intéressant.
Attention, je ne parle pas de stock picking mais bien d’investissement dans ces indices.
C’est la magie des ETF.
Le dossier complet sur les ETF arrive bientôt.
Au fait le CAC 40, c’est quoi ?
CAC = Cotation Assistée en Continu. C’est un panier composé de 40 valeurs parmi les plus grosses sociétés françaises. Ces sociétés sont choisies parmi les 100 sociétés françaises dont les volumes d’échanges de titres sont les plus importants.
Ces valeurs représentent l’ensemble des secteurs d’activité. Les entreprises présentes sont régulièrement remises à jour pour respecter cette représentativité. Les critères retenus sont de deux natures : le volume des transactions sur le titre de l’entreprise et la représentativité des secteurs d’activité.
L’exemple de l’ETF World
Pour rappel, les ETF (Exchange-Traded Fund) sont des fonds cotés en bourse.
Un ETF a pour but de répliquer la performance d’un indice comme le CAC 40 ou le S&P 500.
Les ETF sont une alternative intéressante aux actions individuelles et surtout plus performante en moyenne sur le long terme.
Investir dans des actions individuelles c’est un vrai métier. Il y a d’ailleurs très peu de traders même professionnels qui sont capables de surperformer sur la durée ces indices.
Comme nous le mentionnions dans ce dossier, seuls 5 % des fonds d’investissement parviennent à réaliser un rendement supérieur à celui du marché de référence sur le long terme.
Les ETF à l’inverse permettent d’investir dans des paniers d’actions (par dizaine, centaine ou millier).
Leurs frais ou commissions sont le plus souvent très faibles puisqu'ils se contentent de répliquer des indices de manière automatique
Cela simplifie largement le processus d’investissement et permet de se diversifier ainsi que d’être exposé à un secteur dans son intégralité.
Mais quel ETF choisir ?
On rentrera plus dans le détail dans le dossier ETF, mais pour commencer, un classique est l’ETF MSCI World. Il a fait +200% en 10 ans.
L’ETF MSCI World est constitué des 1550 plus grandes entreprises partout dans le monde (sauf pays émergents) et dans tous les secteurs (technologie, consommation de base, communication, énergie, etc.).
Une stratégie est donc de se contenter d'un ETF MSCI World que l'on place dans un CTO (compte titre ordinaire). Rien à faire, sinon de se laisser porter par la croissance de l'économie mondiale.
Investir en bourse quand on a pas le temps ou qu’on débute : La gestion pilotée
On a parlé la semaine dernière de la méthode du DCA.
Mais cette méthode implique malgré tout de sélectionner les bons ETF dans lesquels investir.
Vous pouvez faire encore plus simple en ouvrant une assurance vie en gestion pilotée.
Dans ce cas vous déléguez vos investissements à un gestionnaire qui va prendre les décisions en fonction de votre profil : défensif, équilibré, dynamique ou offensif.
Vous ne maîtrisez pas grand chose et vous payez des frais, mais au moins vous placez votre épargne.
L’assurance vie à 3 avantages, c’est à la fois :
Un produit d’épargne :
Elle permet d’investir en bourse mais également dans des fonds euros ou de l’immobilier.Un produit de prévoyance :
Elle offre des avantages pour la transmission de votre héritage et permet de transmettre 152 500 euros sans taxation.Une niche fiscale :
Vous ne payez pas d’impôt sur les revenus générés au delà d'un certain délai de détention qui est de 8 ans (hors prélèvements sociaux à 17,2%)
Il existe beaucoup d’assurances vies, nous ferons un dossier complet sur le sujet si ça vous intéresse.
Investir en bourse quand on a un peu de temps et qu’on veut apprendre : la gestion libre & les ETF
Si vous voulez prendre vos propres décisions d’investissement, vous pouvez utiliser 2 outils : l’assurance vie en gestion libre ou le PEA.
L’assurance vie en gestion libre
Elle apporte les mêmes avantages mentionnés plus haut, mais c’est vous qui prenez les décisions d’investissement. Ce qui prend forcément plus de temps.
Attention, au sein de votre assurance vie en gestion libre vous n’allez pas acheter telle ou telle action, (bien que quelques assurances vies commencent à le proposer), vous allez avoir accès à une sélection de fonds d’investissement dans lesquels vous pouvez investir. Vous sélectionnez le secteur et le type de stratégie d’investissement.
On recommande de commencer par investir dans 4 ou 5 fonds et de sécuriser une partie de votre épargne dans un fonds euro.
Un PEA : plan d’épargne en actions
Le PEA est un dispositif d’épargne très intéressant pour investir en actions.
Le PEA permet d’aller plus loin qu’avec une assurance vie : cette fois-ci vous pouvez acheter des actions directement (mais aussi des fonds et des ETF).
Le PEA permet d’investir dans des actions de pays de l'UE et comme l’assurance vie, c’est une niche fiscale.
L’avantage fiscal du PEA est qu’après 5 ans, les revenus réalisés sont taxés à seulement 17,2 %, contre 30 % par défaut sur un compte titres classique.
Vous pouvez utiliser votre PEA pour acheter différents ETF type CAC 40.
Si vous avez peu de temps je vous déconseille d’acheter des actions individuelles mais de vous concentrer sur les ETF.
Investir en bourse quand on est passionné et motivé :
C’est seulement à ce moment là qu’on va s’intéresser à l’investissement dans des actions individuelles.
Pour ça vous pouvez utiliser :
Un PEA (dont on a parlé plus tôt)
Un compte titre ordinaire (ou CTO)
Faire du Stock Picking (de l’achat d’action individuelle), ça peut être très excitant mais c’est rarement ce qui est le plus rentable. Ça prend également beaucoup de temps.
En effet, vous allez devoir vous diversifier et donc sélectionner plusieurs actions, analyser les fondamentaux, le contexte économique et géopolitique, l'attrait du secteur, etc.
Antoine :
”J’ai acheté ma première action en septembre, j’avoue j’ai suivi la hype et je n’ai pas regardé les fondamentaux. C’était plus du FOMO. Mais du coup, c’est quoi les critères principaux à regarder quand on veut acheter des actions?”
Les 6 questions à se poser avant d’investir dans une action :
Si malgré tout, cela vous intéresse, vous devez vous poser les bonnes questions :
1️⃣ Est-ce que je comprends le secteur et est-il en croissance ?
Je l’ai déjà dit, mais on n’investit jamais dans une entreprise que l’on ne comprend pas.
Je cherche toujours à comprendre comment une entreprise gagne de l’argent pour commencer. Si je ne comprends pas, je m’arrête immédiatement.
Une fois que tu comprends le secteur, tu dois t’assurer que c’est un secteur en croissance : Est-ce qu’il y a des innovations ? Une augmentation de la demande ? Un contexte positif ?
Si ce n’est pas le cas, c’est un non, je passe mon chemin.
2️⃣ Est-ce que l’entreprise est rentable ?
Pour déterminer la rentabilité d’une entreprise, intéresse-toi à la marge brute et à la marge opérationnelle.
La marge brute doit être d’au moins 50% et la marge opérationnelle de 15%.
Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
La marge brute, c’est quoi ?
C’est la différence entre ton chiffre d’affaires et les coûts liés à la production de ton produit.La marge opérationnelle, c’est quoi ?
C’est le ratio entre ton résultat d’exploitation et ton chiffre d’affaires.Exemple :
Supposons que tu ais réalisé 100 000 € de chiffre d’affaires et 10 000 € de résultat d’exploitation :Marge opérationnelle = 10 000 / 100 000 = 10%
Cela correspond à la richesse créée par l’activité de l’entreprise. Chaque euro de chiffre d’affaires génère 10 centimes de richesse pour l’entreprise. 10% du chiffre d’affaires génère de la richesse.
3️⃣ Comment est investi le capital de l’entreprise ?
Quand une entreprise gagne de l’argent, elle peut en faire 3 choses :
Le réinvestir dans l’entreprise
Faire des acquisitions
Verser des dividendes
Je veux des entreprises qui privilégient le point 1 puis 2 et enfin 3. Toujours dans cet ordre.
Pour analyser la rentabilité d’une entreprise, j’utilise le ratio ROIC (Return On Invested Capital), c’est le chiffre qui mesure le retour sur les capitaux investis. Il s’agit d’un ratio de rentabilité.
Par exemple, si une entreprise qui gagne 1 euro, dépense cet euro pour acheter du stock, et que l’entreprise génère 1,10 euro de chiffre d’affaires grâce à ce stock, le ROIC sera de 10%.
Je cherche des entreprises qui ont un ROIC supérieur à 20%. Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
4️⃣ Quelle est la performance annuelle moyenne de l’action de l’entreprise ?
On ne veut que des gagnants. Je ne cherche pas la prochaine pépite, je cherche un leader de son marché. Ce qui signifie une action qui performe déjà bien sur le long terme.
Je m’intéresse donc aux actions qui ont une performance annuelle moyenne supérieure à 5% depuis leur mise sur le marché ou 10% par an sur les 10 dernières années.
Cette action doit surperformer son marché. Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
5️⃣ Quelle est la croissance annuelle moyenne de l’entreprise ?
On peut en apprendre beaucoup rien qu’en regardant les performances historiques d’une entreprise.
Je cherche des entreprises qui ont en moyenne 10% de croissance annuelle de leur chiffre d’affaires sur plus de 3 ans. Si ce n’est pas le cas, je passe mon chemin.
6️⃣ Quelle est la valorisation de l’entreprise ?
On ne veut pas payer une entreprise trop chère.
Ce n’est pas évident de calculer la valorisation d’une entreprise. Pour me simplifier la vie, je compare les entreprises du même secteur en utilisant certains ratios.
Le ratio le plus couramment utilisé est le Price Earnings Ratio (PER).
C’est le rapport entre le coût d’une action d’une entreprise et son bénéfice après impôts, ramené à une action. Je te présente ce ratio en détail juste ici.
BITCOIN :
Le BTC a capté la liquidité au-dessus des derniers sommets à 38.000 $ avant de réintégrer plus bas donc soit les 36.680 $ sont maintenus et l’objectif technique reste le breakout des sommets avec comme première target 40.000 - 42.000 $, soit le dernier creux à 36.680 $ cède et dans ce cas les zones de liquidités à récupérer sont d’abord 35.000 $ puis 32.800 $ avec la grosse imbalance qui siège en-dessous.
ETHEREUM :
Tant que l’ETH se négocie sous 2.140 $, alors il demeurera dans une zone d’accumulation long terme mais une fois cette résistance cassée, le prix grimpera rapidement à 2.500 $ puis quasiment aussi vite à 3.000 $ ensuite car rien ne fait barrière au prix dans cette fourchette.
À court terme, l’ETH a chassé les derniers stops long sous 2.040 $ en trouvant un rebond dans la RLZ long autour de 1.990 $ donc si le prix réintègre au-dessus de 2.040 $ l’objectif sera la chasse aux stops au nord au-dessus des derniers sommets à 2.136 $.
LIQUIDITÉS :
Bien que la FED applique toujours une politique monétaire restrictive en terme de liquidités à travers le Quantitative Tightening, les marchés à risque grimpent la Banque Centrale US continue en réalité d’injecter des liquidités dans les marchés financiers via les fonds qu’ils avaient stockés dans le Reserve Repos.
Depuis le début d’année 2023, le FED a déployé près de 1.700 milliards $ dans les marchés ce qui coïncide parfaitement avec le point bas du BTC à 15.500 $.
Rien que sur les 30 derniers jours, la FED a ajouté 200 milliards $ dans l’économie pour la soutenir artificiellement et il reste presque 900 milliards $ dans le Reserve Repos qui est utilisé comme une forme déguisée d’impression monétaire permettant aux actifs à risque de croître.
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