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PEA : vers une révolution historique pour l’épargne des Français
Bienvenue sur Momentum, la newsletter pour investir et gérer ses finances personnelles ! Aujourd’hui, on parle de :
Un portefeuille passe de 15 000 dollars à 2 milliards…
Inédit : 6 nouveaux ETF sur la défense européenne
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PEA : vers une révolution historique pour l’épargne des Français
CRYPTO : 2 wallets Bitcoin dormants depuis 2011 se réveillent, bougeant plus de 80 000 BTC. Leur valeur est passée de 15 600 $ à 2,18 milliards $ en 14 ans.
USA : La trêve douanière de Trump prend fin le 9 juillet. Sans accord, des tarifs massifs s’appliqueront dès le 1er août, menaçant l’Union Européenne.
TECH : L’action Datadog bondit de +11 % après son entrée annoncée dans le S&P 500, en remplacement de Juniper Networks.
MUSK : Elon Musk lance son "parti de l’Amérique" après avoir promis d’arrêter la politique. Tesla dévisse, les investisseurs redoutent ce virage.
EXPORT : Les exportations chinoises vers les USA chutent de 43 %, mais progressent ailleurs. Le Vietnam (+30 %) et l’Indonésie (+25 %) servent de relais.
6 nouveaux ETF sur la défense européenne : un emballement inédit
En seulement trois mois, six ETF thématiques dédiés à la défense européenne ont été lancés. Une vitesse record qui reflète un intérêt croissant des investisseurs pour ce secteur stratégique, mais qui soulève aussi des questions.
Voici un résumé des principaux nouveaux venus :
WisdomTree Europe Defence
Code ISIN : IE0002Y8CX98
Frais : 0,40 %
Dividendes : Capitalisés
Encours : 2 870 M€
Non éligible au PEA
HANetf Future of European Defence
Code ISIN : IE000I7E6HL0
Frais : 0,39 %
Dividendes : Capitalisés
Encours : 134 M€
Non éligible au PEA
Amundi Stoxx Europe Defense
Code ISIN : LU3038520774
Frais : 0,35 %
Dividendes : Capitalisés
Encours : 60 M€
Non éligible au PEA
BNP Bloomberg Europe Defense
Code ISIN : LU3047998896
Frais : 0,35 % (0,18 % la première année)
Dividendes : Capitalisés
Encours : 57 M€
Éligible au PEA
iShares Europe Defence
Code ISIN : IE000IAXNM41
Frais : 0,35 %
Dividendes : Capitalisés
Encours : 26 M€
Non éligible au PEA
SPDR S&P Europe Defense Vision
Code ISIN : IE0008GRJRO8
Frais : 0,30 % (0,15 % la première année)
Dividendes : Capitalisés
Encours : 7 M€
Non éligible au PEA
À surveiller
Les ETF thématiques sont souvent lancés au moment où une thématique devient « à la mode », ce qui peut signaler une fin de cycle d’engouement. Ce n’est pas une règle absolue, mais un point de vigilance important.
Tous ces ETF ne suivent pas le même indice. Avant de choisir, il faut toujours vérifier la composition exacte et la méthodologie de l’indice suivi.
Ce que cela nous apprend sur le marché des ETF
Prime à l'ancienneté : Les ETF lancés en premier attirent plus facilement les investisseurs. Les encours actuels reflètent clairement l’ordre de lancement.
Concurrence sur les frais : Les nouveaux entrants baissent leurs frais pour attirer des parts de marché. Certains proposent même des frais réduits la première année pour se démarquer.
Effet « winner takes all » : Le marché des ETF est un marché de volume. Les plus gros fonds attirent mécaniquement davantage d’encours, ce qui leur permet ensuite de proposer des frais encore plus bas. Cette dynamique crée une forte concentration et pousse les acteurs à une guerre des coûts permanente.
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PEA : vers une révolution historique pour l’épargne des Français
Le 24 juin 2025, un projet de loi sur le PEA a été déposé à l’Assemblée nationale. Je l’ai relu plusieurs fois pour y croire…
Si ce texte était adopté en l’état, ce serait tout simplement une révolution pour l’épargne en France.
Voici ce qu’il faut savoir.
Un constat alarmant
Les Français n’investissent pas assez en Bourse.
60 % de l’épargne dort sur des supports peu performants et souvent trop chargés en frais.
Contrairement à la Norvège (et son fonds souverain), la France n’utilise pas l’épargne des citoyens pour soutenir ses entreprises.
Résultat : une économie fragilisée et des épargnants mal servis.
Pour appuyer leur propos, les députés citent même Warren Buffett :
« D’une manière ou d’une autre, le déploiement raisonnable – et encore mieux imaginatif – de l’épargne des citoyens est nécessaire afin de propulser une production toujours croissante de biens et services attendus par la société. »
Des mesures chocs
Le projet de loi propose des mesures spectaculaires, dont certaines inédites :
Suppression du plafond du PEA : Fini les 150 000 € de plafond. Les versements seraient illimités pour flécher l’épargne vers les actions françaises.
Possibilité de détenir plusieurs PEA : À l’image de l’assurance-vie, cette mesure introduirait une vraie concurrence entre les courtiers.
Fusion des enveloppes PEA, PEA-PME et PEA Jeunes : Un seul produit, plus lisible, pour simplifier l’investissement.
Alignement des règles successorales sur l’assurance-vie : Une révolution majeure : le PEA pourrait bénéficier du même cadre fiscal avantageux en matière de succession que l’assurance-vie.
Élargissement des investissements éligibles : Le projet inclut notamment : SARL, sociétés coopératives, obligations convertibles, titres participatifs, crowdfunding, et fonds de private equity (ELTIF).
Fractionnement d’actions : Bien qu’il ne soit pas inclus dans ce projet de loi, le fractionnement d’actions a déjà été acté dans la loi du 13 juin 2024, ce qui facilitera encore la gestion.
Un coup dur pour l’assurance-vie
L’assurance-vie est directement visée : frais élevés, performances faibles, manque de transparence.
Si ces mesures étaient adoptées, ce serait un véritable séisme pour le marché et une opportunité inédite pour les investisseurs actions.
Va-t-on vraiment vers cette révolution ?
Soyons lucides : il est peu probable que la loi passe telle quelle.
Les résistances seront nombreuses, notamment du côté des assureurs et des grandes institutions qui verraient disparaître une part importante de leurs revenus.
Mais ce projet ouvre un débat passionnant et nécessaire sur la place des actions dans l’épargne des Français.
Je vais suivre ce dossier de très près et vous tiendrai informés de chaque avancée.
À la semaine prochaine sur Momentum !
L’équipe Momentum ⏳