Ce géant de la crypto va rattraper Nvidia et Tesla
EDF se met à la Crypto ?! La dernière proposition de loi
Bienvenue sur Momentum, la newsletter pour investir et gérer ses finances personnelles ! Aujourd’hui, on parle de :
EDF se met à la Crypto ?! La nouvelle proposition de loi
Trump contre le Royaume-Uni (et je ne parle pas de tarifs douaniers !)
Ce géant de la crypto qui pourrait rattraper Nvidia et Tesla…
Nvidia sur le toit du monde : attention à votre DCA sur ETF !
FRANCE : Des députés proposent de miner du Bitcoin avec l’énergie excédentaire. Objectif : transformer 1 GW inutilisé en 150 M$ de revenus.
RECORD : Après BTC qui dépasse les 120k $, l’once d'or frôle les 3400 $ et le S&P 500 signe un +30 % depuis avril, c’est l’un des meilleurs trimestres de l’histoire.
BOURSE : Les entreprises cotées rachètent leurs propres actions à un rythme record en 2025. Mieux que d’investir dans l’économie réelle ? Ça ne sent pas bon...
MONDE : Les bourses du Brésil, du Mexique et du Pérou explosent le S&P 500 en 2025 avec des gains de +23 à +29 %. C'est la nouvelle zone où investir ?
AUTO : La Chine dominera 30 % du marché auto mondial d’ici 2030 selon les analystes, notamment grâce à BYD et ses prix au rabais...
Trump contre le Royaume-Uni (et je ne parle pas de tarifs douaniers !)
2 salles 2 ambiances
Je viens de tomber sur 2 news diamétralement opposées :
D’un côté, le Royaume-Uni envisagerait de vendre 61.000 Bitcoins saisis en 2018
Cela représente au cours actuel (qui vient d’exploser à près de 120.000 dollars) la bagatelle de 7,1 milliards de dollars.
La raison invoquée ?
“Combler le déficit budgétaire”...
De l’autre, Donald Trump vient d’acquérir 2 milliards de dollars de Bitcoins via sa société de médias TMTG
Et le même jour, c’est Michael Saylor, le patron de MicroStrategy, qui vient d’acquérir pour 739,8 millions de dollars de Bitcoins également.
Complètement fou, non ?
Les entreprises achètent du Bitcoin pour s’enrichir sur le long terme.
Les Etats vendent leurs Bitcoins pour un gain de court terme.
Ce n’est pas un cas isolé
L'Allemagne a vendu en juillet 2024 50.000 bitcoins saisis eux aussi.
Si elle les avait vendus hier cela lui aurait rapporté 5 milliards d’euros.
Manque à gagner pour le contribuable allemand ?
Plus de 2 milliards d’euros.
L’investissement récent de MicroStrategy n’est pas isolé non plus :
Le 14 juillet Michael Saylor a acheté pour 472,5 millions de dollars de Bitcoins
Cela fait suite aux 532 millions le 30 juin,
26 millions le 23 juin,
1,05 milliard le 16 juin,
110 millions le 9 juin,
75 millions le 2 juin,
427 millions le 26 mai.
Etc, etc.
On a des Etats dont la dette explose
Et des entreprises dont la valorisation explose
Conclusion
Plutôt que de laisser nos dirigeants creuser la dette et brader nos actifs stratégiques, ne devrions-nous pas nous inspirer du modèle norvégien ?
Leur fonds souverain, nourri par les excédents pétroliers, pèse aujourd’hui plus de 1500 milliards d’euros… et rapporte chaque année plusieurs dizaines de milliards à la nation. Une gestion rigoureuse, à long terme, au service du bien commun.
Et si c’était ça, la vraie souveraineté économique ?
Ce géant des cryptos qui pourrait rattraper Nvidia et Tesla
Coinbase dépasse les 100 milliards $ de capitalisation après un bond de +60 % en un mois ; l’action atteint 398,50 $.
Un chiffre d’affaires en hausse de +76 % sur un an, une marge brute à 85 %, grâce notamment à l’accord avec Circle (USDC).
Les analystes visent 400 à 510 $ par action, portés par une rentabilité élevée et un fort potentiel de croissance.
Le GENIUS Act pourrait doper le marché des stablecoins (250 Milliards de dollars) et profiter directement à Coinbase.
Entrée dans le S&P 500 en mai 2025, c’une première pour une entreprise crypto, qui attire les investisseurs institutionnels.
Nvidia sur le toit du monde : attention à votre DCA sur ETF !
La société américaine de puces électroniques Nvidia a atteint une capitalisation record de 3.597 trillions d'euros.
Et ça change pas mal de choses si vous investissez dans des ETFs !
Nvidia est désormais l’entreprise privée la plus capitalisée au monde
Devant Microsoft, Apple ou encore Amazon :
Cette explosion n’est pas sans conséquence
Nvidia représente désormais un pourcentage record de 4,73 % de l'indice MSCI All Country World Index (ACWI).
L'indice MSCI ACWI couvre environ 85 % des marchés boursiers mondiaux.
À elle seule, Nvidia pèse donc plus que les 4,65 % du Japon, le troisième marché boursier du monde !
À titre de comparaison, le Royaume-Uni, la Chine et le Canada représentent respectivement 3,28 %, 2,97 % et 2,87 %.
La contribution de Nvidia à l'indice est désormais presque aussi importante que celle de la France et de l'Allemagne COMBINÉES.
Pire encore pour les ETFs de la bourse américaine :
Nvidia représente à elle seule 7,5 % de l'indice S&P500 !
Et 22,1 % du secteur “Tech” du S&P500 !
Les Magnificent Seven pèsent désormais pour UN TIERS du poids total de l’indice
Les magnificent Seven sont les 7 plus grosses entreprises américaines de la Tech :
Amazon
Alphabet (Google)
Microsoft
Apple
Meta (Facebook)
Broadcom
Et bien sûr Nvidia
Pourquoi cela pose problème
En investissant sur le S&P500 on croit investir sur les 500 plus grosses entreprises américaines
En réalité, on investit presque sur une dizaine de mastodontes qui drivent tout l’indice.
Comme toujours, qui dit concentration dit :
Meilleurs bénéfices pour tout l’indice en cas de hausse
Mais aussi plus grosses pertes en cas de baisse…
Une solution : les ETFs équipondérés
Ces ETFs donnent le même poids aux 500 entreprises composant l’indice.
Cela permet d’avoir une répartition homogène entre toutes, sans impact des mastodontes.
Mais est-ce que cela performe mieux ?
Pas forcément…
Pour le S&P500 par exemple, ce n’est pas le cas :
De 2011 à 2018 les deux se suivent mais depuis 2018 l’essor de la Tech américaine a largement favorisé l’ETF traditionnel.
Si on compare la performance depuis 14 ans le S&P500 traditionnel superforme de près de 80% son homologue équipondéré soit environ 1.4% de plus annuellement, avec une volatilité plus faible en plus !
Tant mieux mais attention…
Rien ne dit que ce décalage perdurera dans les 20 à 30 années à venir.
Il faut donc arbitrer entre
concentration, synonyme de surperformance potentielle mais avec un risque accru, et
diversification qui peut apporter moins de gain mais plus de stabilité sur le long terme
Le choix dépendra des objectifs spécifiques de chacun
De votre tolérance au risque et de vos perspectives sur le marché.
Une chose est sûre : c’est une donnée à prendre en compte quand on fait du DCA de long terme sur des ETFs US ou mondiaux.
À la semaine prochaine sur Momentum !
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