ALERTE : Législatives, comment investir ?
Le début de la fin pour les 7 magnifiques ou la bulle internet 2.0
Bienvenue sur Momentum ! Aujourd’hui, on va voir ensemble :
Législatives : Comment investir ? Que faire de ton portefeuille ?
La pépite : Une banque privée accessible à tous ?
Le début de la fin pour les 7 magnifiques
CRYPTO : 1,38 milliard de dollars de cryptos ont été volés sur le premier semestre 2024, c’est 2 fois plus qu’en 2023 sur la même période.
IMMO : L'investissement dans les bureaux a chuté de 64% en 2024 par rapport à 2023. Le prix des bureaux en Ile-de-France a perdu 23% en 1 an.
TECH : Thread, le concurrent de Twitter créé par Meta il y a 1 an, aurait 175 millions d’utilisateurs mensuels.
USA : Joe Biden, 81 ans, a annoncé qu’il n’avait aucune intention de retirer sa candidature de l’élection présidentielle.
FUN FACT : Apple était la 1ère entreprise à atteindre une capitalisation boursière de 1000 milliards de $ en août 2018. Aujourd’hui, elle est de 3,48 milliards.
Législatives : comment investir ? Que faire de ton portefeuille ?
⌛ Si tu n’as pas le temps ⌛
➜ L’absence de majorité absolue, créant une situation de blocage, est rassurante pour les marchés. Toutefois, il est plus que jamais recommandé de se diversifier pour ne pas dépendre uniquement du marché français et ne pas hésiter à internationaliser son portefeuille. Les ETF sont là pour ça !
Dimanche, l'alliance de gauche du Nouveau Front populaire (NFP) est arrivée en tête du second tour des législatives.
La bonne nouvelle pour les marchés ?
Aucun parti n'a obtenu de majorité absolue. Cela va donc réduire la probabilité de nouvelles dépenses importantes pour les 3 prochaines années.
Les craintes de déroute budgétaire devraient se dissiper.
Les marchés vont reprendre des couleurs, notamment les titres ayant subi une forte chute due à la crainte de nationalisations (l’infrastructure) et de privatisations (l’audiovisuel).
TF1 et M6 ont la plus forte hausse du CAC 40 au lendemain des résultats.
La mauvaise nouvelle pour les marchés ?
Tout porte à croire que l’élan apporté aux marchés français par les dernières années est terminé.
Les actions françaises restent aujourd’hui investissables, mais sans potentiel de croissance comme on a pu le connaître jusque-là.
Pour rappel : avec notre déficit public supérieur à 5% du PIB en 2023, Bruxelles a ouvert la procédure pour déficit excessif contre la France.
Les résultats des élections pourraient soulever de nouvelles craintes. Craintes plus ou moins dissipées par l’absence de majorité absolue et la deuxième position de la majorité présidentielle en nombre de sièges.
Il est donc plus que jamais recommandé de se diversifier pour ne pas dépendre uniquement du marché français et ne pas hésiter à internationaliser son portefeuille. Les ETF sont là pour ça !
Je regarde en Europe mais aussi à l’international (US + pays émergents) !
Une banque privée accessible à tous ?
Aujourd’hui, je suis très content de te présenter le sponsor du jour, Ramify, ainsi que ses fondateurs : Olivier, ancien gestionnaire de portefeuille chez Goldman Sachs, et Samy, ancien consultant sur l’industrie financière chez Oliver Wyman.
Ramify, c’est quoi ?
Ramify est une banque privée en ligne qui vient concurrencer les meilleurs acteurs de la gestion de patrimoine, sans que tu aies besoin d’avoir un portefeuille de plusieurs millions d’euros.
Ramify offre le plus large éventail de produits du marché :
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Pourquoi passer par Ramify ?
Aucune surfacturation : Avec Ramify, tu bénéficies des meilleurs produits d'investissement sans frais cachés et parmi les plus bas du marché. Que tu passes en direct ou via Ramify, aucun frais supplémentaire ne sera appliqué.
Un conseil et un accompagnement personnalisés : Comme une banque privée, Ramify convient à ceux qui veulent être accompagnés et investir sans se prendre la tête. Tu peux parler avec des conseillers experts en gestion de patrimoine pour découvrir les produits et bénéficier d’un accompagnement dédié.
Performance et optimisation fiscale : En plus d’optimiser ta fiscalité, Ramify te recommande la stratégie d’investissement la plus adaptée pour avoir la meilleure performance nette d’impôts. Leur portefeuille Flagship Green, disponible sur Assurance-vie et PER, a affiché des performances exceptionnelles en 2023, jusqu'à 21,46 % !
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Le début de la fin pour les 7 magnifiques
L’économie américaine commence à ralentir. On parle même de récession.
En parallèle, le S&P 500 se négocie à des multiples de valorisation historiquement associés à une bulle.
La bulle est-elle sur le point d’éclater ?
Malgré le ralentissement de l’économie, les actions des 7 magnifiques continuent de grimper.
Notamment grâce à la thématique de l’intelligence artificielle, permettant au S&P 500 de battre tous les records.
Une chose peut tout changer : les prochains résultats trimestriels.
Si les 7 magnifiques déçoivent :
En ne répondant pas aux estimations de bénéfices / ventes
Ou en fournissant des prévisions faibles
Cela pourrait être le début de la fin.
La bulle internet a éclaté en mars 2000 suite à l’annonce des résultats trimestriels de Yahoo.
La situation actuelle pourrait être comparée à mars 2000 :
L’économie se rapproche d’une récession
La politique monétaire est de plus en plus stricte
Le marché boursier continue de croître à des multiples déraisonnables
Pourtant, les analystes sont très optimistes sur les actions des 7 magnifiques et prévoient une croissance majeure des bénéfices jusqu’à 2025.
Aucun ralentissement n’est attendu.
Ce qui paraît irréaliste en période de récession.
Regardons de plus près chaque action :
L’action Nvidia
Nvidia a pris +43% sur les 3 derniers mois, notamment grâce à son stock split qui a créé toujours plus d’intérêt auprès des investisseurs particuliers.
Pour ses prochains résultats, l’entreprise devrait annoncer une croissance des ventes trimestrielle à un chiffre.
Ce n’est malheureusement pas suffisant pour justifier un PER élevé de 74 (On a vu à quoi servait le PER juste ici).
Ainsi, Nvidia pourrait ralentir voir même chuter en bourse après les résultats du T2, sauf si elle annonce un rachat d'actions majeur.
L’action Apple
Apple a augmenté de 34% au cours des 3 derniers mois, malgré des revenus trimestriels en baisse de 4%.
La raison de cette hausse de l’action ? Le rachat d'actions de 110 milliards de dollars, et la sortie anticipée de l'Apple Intelligence.
Apple va tout miser sur les nouveaux iPhone boosté par l’IA.
L’action Tesla
Tesla a pris +53% au cours des 3 derniers mois, malgré des résultats moyens au T1.
Étant donné le PER de 65, l’entreprise est susceptible de chuter après l’annonce des résultats du T2.
Le marché des véhicules électriques est en plein ralentissement…
L’action Alphabet
Alphabet a pris +25% au cours des 3 derniers mois.
Notamment suite à l’annonce d’un rachat d'actions de 70 milliards de dollars et à la mise en place des dividendes au T2.
Le ralentissement de l'économie pourrait commencer à affecter le secteur de la publicité, ce qui pourrait entraîner une chute de l'action.
L’action Amazon
Amazon a pris 8% sur les 3 derniers mois.
Notamment grâce à son rachat d’actions de 70 milliards de dollars et la mise en place de dividendes au T2.
Le ralentissement de l'économie pourrait commencer à affecter l'activité e-commerce, ce qui pourrait entraîner une chute de l’action.
L’action Meta
Meta a augmenté de 2% au cours des 3 derniers mois.
Le ralentissement de l'économie pourrait commencer à affecter le secteur de la publicité, ce qui pourrait entraîner une chute de l'action.
L’action Microsoft
Microsoft a pris 10% au cours des 3 derniers mois.
L’entreprise se concentre sur la croissance de ses revenus du Cloud et sur ses dépenses en IA générative. Le PER de l’entreprise reste très élevé à 41.
Un ralentissement de l'économie pourrait commencer à affecter les ventes de Microsoft.
Affaire à suivre
Autant dire qu’une correction à moyen terme est loin d’être à exclure pour les 7 Magnifiques.
Et toi qu’en penses-tu ?
L’équipe Momentum ⏳