Acheter Nvidia : ce n'est pas trop tard ?
Le problème des 7 magnifiques, leaders oui, mais pour combien de temps ?
Bienvenue sur Momentum ! Analyses du weekend :
L’Europe prend position face à la Chine et suit les US
Est-ce qu’il est trop tard pour acheter des actions Nvidia ?
Le problème des 7 magnifiques, leaders oui, mais pour combien de temps ?
AUTO : L’Europe suit les US et va taxer les voitures électriques chinoises jusqu’à 48 % de leur prix.
GOLD : Suite à la hausse du prix de l’or, la Chine freine sa frénésie d’achat d’or qui dure depuis 18 mois.
RECORD : Oracle prend +13% en bourse suite à l’annonce de ses résultats et de ses partenariats avec Google et OpenAI.
ACTION : On regarde Lululemon Athletica ($LULU) en ce moment, l’entreprise à un très bon ROIC (33%), des clients très engagés et une croissance supérieure à celle de Nike et d’Adidas. Faites vos propres recherches évidemment !
Est-ce qu’il est trop tard pour acheter des actions Nvidia ?
“Le prix de l’action Nvidia va s’effondrer”,
“Nvidia, c’est une bulle, ça ne peut pas tenir”,
Si tu as tenu ce discours ces derniers mois et bien ta prédiction vient de se réaliser. Mais pas de la manière que tu pensais.
Nvidia vient de mettre en place un Stock Split d’actions de 10 pour 1 la semaine dernière.
Pour chaque action Nvidia détenue auparavant, les investisseurs ont reçu dix titres pour une action déjà en portefeuille, avec la valeur de chacune qui sera mécaniquement divisée par dix.
Au lieu d'une action à 1200 dollars, les actionnaires détiennent maintenant 10 actions à 120 dollars.
Un stock split, c’est un indicateur d'une forte vigueur boursière. Et en effet, l’action Nvidia n’a pas déçu :
Elle a pris 145% depuis début 2024
Elle a été multipliée par plus de 10 depuis octobre 2022
Elle affiche une progression sur 10 ans de 25 500%
Maintenant, la question qu’on peut se poser est : est-il trop tard pour acheter des actions Nvidia après son fractionnement ?
La réponse simple
Il n'est absolument pas trop tard pour acheter des actions Nvidia.
Le Stock Split ne change rien aux activités de l'entreprise.
Un Stock Split d'actions fait deux choses :
Il augmente le nombre d'actions en circulation
Il réduit le prix par action de manière proportionnelle.
Si tu voulais investir dans Nvidia pour ses fondamentaux, si tu crois au potentiel de l’entreprise et de sa nouvelle plateforme Blackwell, alors ce stock split ne change absolument rien.
La réponse compliquée
La demande pour les puces de Nvidia reste exceptionnellement forte. Les ventes et les bénéfices de l'entreprise continuent de monter en flèche.
Cependant, certains pourraient dire que tout cela est déjà intégré dans le prix des actions de Nvidia.
L'action se négocie à plus de 70 fois les bénéfices des 12 derniers mois et à presque 47 fois les bénéfices futurs. Ces indicateurs de valorisation reflètent beaucoup de croissance anticipée.
Y a-t-il quelque chose qui pourrait réellement freiner la croissance de Nvidia ?
Potentiellement.
D'autres fabricants de puces se positionnent et plusieurs des plus grands clients de Nvidia cherchent à réduire leur dépendance à l’entreprise.
La question est plutôt : combien de temps est-ce qu’il nous reste pour profiter du momentum de cette action ? 3 mois ? 1 an ?
Affaire à suivre. Ceci n’est pas un conseil en investissement !
Les chiffres 2023 du télétravail en France
Je viens de lire dans une étude de Stanford que 42% des travailleurs de bureau américains sont à 100% en télétravail. C’est énorme.
Je voulais donc te partager les chiffres pour la France (source : OpinionWay) :
47% des entreprises proposent du télétravail.
Le 100% télétravail ne concerne que 4% des travailleurs de bureau.
33% des salariés français sont en télétravail au moins 1 fois / semaine.
33% des entreprises ont déjà instauré une obligation de présence au bureau.
1,5 jour par semaine : c’est le nombre de jours moyens passés en télétravail en France.
50% des salariés français se déclarent prêts à envisager un changement d’emploi en cas de retour au travail présentiel tous les jours.
Entre travail à distance ou présentiel, 63% des Français préfèrent un emploi offrant la possibilité de travailler depuis le lieu de leur choix, sans aucune contrainte de fréquence de venue dans les locaux.
[🚗 COLLABORATION COMMERCIALE] En parlant de télétravail, je vous présente Stellantis, le sponsor du jour. Le groupe possède 14 marques autos : 5 issues du français PSA (Citroën, DS Automobiles, Opel, Peugeot et Vauxhall) et 9, de l'italo-américain FCA (Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Dodge, Fiat, Jeep, Lancia, Maserati et Ram).
Aujourd’hui, je voulais te parler de la stratégie RSE de Stellantis. Je sais que tu aimes bien les stats, alors voici quelques chiffres clés :
Les salariés dont l’activité le permet télétravaillent à 70% du temps.
D’ici 2030, Stellantis s’est fixé un objectif de 100 % d’électricité décarbonée pour alimenter ses process. Ils sont à 58% aujourd’hui.
En 2023, Stellantis a recyclé plus de 2 millions de pièces automobiles.
En 2023, Stellantis vendait 30 modèles de voitures électriques et 18 de plus sont prévus d’ici fin 2024.
Pour info, en 2023, les ventes de véhicules électriques ont progressé de 21 % à l’échelle mondiale. Les modèles électriques ou hybrides ont représenté :
18,5 % des voitures particulières vendues en Europe
11,2 % des voitures particulières et des fourgons vendus aux US
En mettant l'accent sur la flexibilité du travail, la formation continue, la mixité et l'engagement environnemental, Stellantis se positionne comme un employeur de choix pour ceux qui souhaitent faire partie d'une entreprise tournée vers les enjeux de demain. Pour plus d'informations sur les initiatives et les engagements de Stellantis, clique ici.
Le problème des 7 magnifiques : leaders oui, mais pour combien de temps ?
Nvidia, Microsoft, Apple, Google, Amazon, Meta et Tesla,
Ou les 7 magnifiques…
En 2023, elles représentaient 30% du S&P 500.
Beaucoup d’investisseurs sont très exposés à ces entreprises.
Comment leur en vouloir quand on voit leur performance en bourse.
La question qu’on peut se poser, en revanche, c’est : combien de temps ça va encore durer ?
Si on remonte un peu dans le temps, on réalise qu’il y a souvent eu un petit groupe d’entreprises qui portaient le marché boursier.
Les années 80 ou la décennie du pétrole
Dans les années 1980, les entreprises pétrolières dominaient la liste des 10 premières entreprises.
IBM était la plus grande entreprise à l'époque, suivie de près par AT&T.
Et les 7 entreprises suivantes étaient toutes des compagnies pétrolières et gazières (contribuant à environ 16 % du S&P 500).
Le facteur clé de la valorisation était le prix élevé du pétrole : plus de 35 dollars par baril (soit 130 dollars par baril en dollars de 2023, ajusté à l'inflation).
Mais cela n'a pas duré longtemps.
La surabondance de pétrole des années 1980 a fait chuter les prix du pétrole à moins de 10 dollars à la fin de 1986 (on est à 80 dollars aujourd’hui).
Au début des années 1990, seule une compagnie pétrolière (Shell) figurait encore parmi les 10 premières entreprises.
Les années 2000 ou la fin de la bulle internet
2000 a marqué le sommet de la bulle internet.
À l’époque même sans chiffre d’affaires, tu pouvais être valorisé à plusieurs milliards de dollars.
C’était pire qu’aujourd’hui avec l’intelligence artificielle.
Au niveau du top 10 des entreprises sur le marché, on retrouvait tous les secteurs : technologique, pharmaceutique, grande consommation, industries lourdes et surtout services financiers.
Et notre top 10 des années 80 ?
Seulement 2 entreprises (Exxon et GE) de la liste des années 1980 ont réussi à se maintenir jusqu'en 2000.
Même IBM était sorti de la liste des 10 premières entreprises, malgré le fait que nous étions en plein milieu du boom de la bulle internet.
Les années 2020 ou la domination de la Tech
En 2023, les seules entreprises non associées à la technologie dans la liste du Top 10 du S&P 500 sont JP Morgan Chase et Berkshire Hathaway.
Apple, Amazon, Google et Microsoft dominent leurs industries respectives et sont quasiment des monopoles.
Une fois de plus, une seule entreprise (Microsoft) de la liste des années 2000 et aucune des années 1980 ne figurent dans la liste de 2023.
Les années 2040…
Il est impossible de prévoir le futur, c’est pour ça qu’on s’appuie sur le passé pour essayer d’identifier des tendances récurrentes.
Les dernières décennies ont tellement bouleversé le monde qu’il est encore plus compliqué de prévoir le futur.
C’est impossible d’imaginer Google ou Microsoft sortir du Top 10.
Et pourtant, quand on voit la vitesse à laquelle va OpenAI, dont on ne parlait absolument pas il y a 4 ans, on peut s’interroger.
Fun Fact : Ned Davis Research (NDR) a publié un article il y a quelques années montrant que de 1972 à 2013, le S&P 500 avait augmenté de près de 5 000 %, mais que si vous aviez détenu seulement la plus grande action de l'indice chaque année, vous n'auriez gagné qu'environ 400 %.
Pourtant quand on voit la croissance de Nvidia…
Bref, affaire à suivre, ceci n’est pas un conseil en investissement, faites vos propres recherches et n’hésitez pas à répondre à ce mail en me donnant votre avis sur la question !
L’équipe Momentum ⏳