+23% en 3 mois pour cette action familiale française
+23% en 3 mois pour cette action familiale française
Quel est l’impact historique de la baisse des taux sur la bourse ?
Bienvenue sur Momentum, la newsletter pour investir et gérer ses finances personnelles ! Aujourd’hui, on parle de :
Uber explose tous les records grâce aux robots taxis
Quel est l’impact historique de la baisse des taux sur la bourse ?
+23% en 3 mois pour cette action familiale française
L'action américaine la plus sous-cotée en 2024
Nous ne donnons aucun conseil en investissement, faites vos propres recherches et soyez prudent !
RECORD : L’action Uber prend 6% en bourse en 1 jour suite à l’annonce du lancement de ses Robot Taxis à Austin et Atlanta en 2025.
RUSSIE : Face à une inflation proche de 10%, la banque centrale russe augmente encore son taux directeur à 19%.
GOLD : L’once d’or enchaîne les records et dépasse les 2600 dollars. Les banques centrales continuent d’en acheter en masse.
IA : OpenAI devrait lever 5 milliards de dollars à une valorisation de 150 milliards avec des investisseurs comme Apple, Nvidia et Microsoft.
FUN FACT : Suite à de nombreuses menaces de mort, Elon Musk se déplace avec 20 gardes du corps ce qui lui coûte 2,4 millions / an.
Quel est l’impact historique de la baisse des taux sur la bourse ?
On parle beaucoup de la baisse des taux dernièrement, mais concrètement, quel est l’impact sur la bourse ? Quel est l’impact sur mon portefeuille ?
La Fed effectue des cycles de baisse des taux directeurs depuis près d’un siècle.
Et en règle générale, la bourse américaine réagit positivement.
Fun fact : Depuis 1929, dans 86% des cas, le S&P 500 a affiché une croissance positive un an après le début d’un cycle de baisse des taux (source : Charles Schwab).
La plupart du temps on parle même de performance à 2 chiffres.
Comment c’est possible ?
C’est simple : La baisse des taux directeurs favorise la consommation, qui compte pour 73 % dans le PIB américain.
Est-ce qu’il y a des exceptions ?
Depuis 1970, il y en a eu 2 :
L’éclatement de la bulle internet
La crise des Subprimes de 2008
+23% en 3 mois pour cette action
Il y a 3 mois, je vous partageais l’analyse de Pierre sur l’action Elopak :
Une entreprise spécialisée dans les emballages au format brique pour les produits liquides.
Le prix de l’action Elopak a déjà fait +23% depuis cette analyse :
Aujourd'hui, Pierre vous emmène à nouveau dans le secteur des emballages alimentaires, avec un angle légèrement différent.
Ce secteur, étroitement lié à l'industrie alimentaire, se distingue par des entreprises plus résilientes face aux cycles économiques.
La société que Pierre va vous présenter combine un modèle éprouvé depuis plus de 50 ans avec une valorisation extrêmement attractive.
Je vous parle d’une entreprise familiale leader de son marché en Europe avec :
Une rentabilité supérieure à ses concurrents
Un retour sur capitaux investis supérieur à ses concurrents
Une valorisation très attractive
Un actionnariat stable avec une vision long terme
L'action américaine la plus sous-cotée
Tu le sais, j’adore le Value Investing : le fait d’investir dans des actions sous-cotées et des anomalies de marché.
C’est pourquoi, aujourd’hui je voulais te parler de Google (ou Alphabet).
Entre le 10 juillet et le 10 septembre, l’action de Google a chuté de plus de 20%.
Aujourd’hui, c’est l’action la plus sous-cotée des 7 magnifiques et du S&P 500.
Entrons dans le détail :
Cela vient clairement des problèmes juridiques de l’entreprise
Google vient de perdre un procès qui va lui coûter 2,7 milliards de dollars face à l'UE pour avoir favorisé son moteur de comparaison d'achats par rapport à ses concurrents européens.
Google attend également une autre décision de justice concernant une amende de 6,65 milliards de dollars pour d’autres pratiques anticoncurrentielles concernant Android et AdSense.
Les tribunaux américains parlent même de démanteler l’entreprise.
Et même si les risques sont faibles et que ces amendes ne perturbent pas la croissance de Google, cela crée beaucoup d’incertitudes.
Ce que détestent les marchés
Le nouveau challenge : Google VS ChatGPT
Google a été annoncé mort plus d’une fois depuis la sortie de ChatGPT.
On parle du grand remplacement des moteurs de recherche par ChatGPT.
Google est-il capable de faire face ?
À priori, l’entreprise a les cerveaux et l’argent, donc clairement oui.
Sergey Brin, l’un des fondateurs, est même revenu travailler au sein de Google sur le sujet de l’IA.
Après, ce n’est pas Sergei qui va sauver l’entreprise en un claquement de doigts.
En revanche, ce dont on parle moins, c’est que Google ne s’est pas laissé faire très longtemps…
Google a déjà discrètement dépassé ChatGPT. Google Gemini compte environ 330 millions d'utilisateurs mensuels contre 200 millions pour ChatGPT.
En bonus, Google a réalisé plus de 200 acquisitions
Alphabet a construit un énorme portefeuille d’entreprises avec plus de 200 acquisitions.
Ce qui lui permet d’être très diversifié dans ses activités.
Google Search, Android, Google Cloud, AdSense, YouTube, Waze, Fitbit, Nest, Google Fiber, etc.
Rien que YouTube génère plus de 30 milliards de dollars de revenus avec une croissance de 13% par an.
Google Cloud génère 40 milliards de dollars avec une croissance de 28% par an !
Bref tu l’as compris Google est un géant inarrêtable.
Google en chiffres
Chiffre d’affaires : 328 milliards de dollars
Marge brute : 57,64 %
Marge nette : 26,7 %
Price earning ratio : 21,7
CAGR du CA sur 3 ans : 14,2%
Dette sur fonds propre : 10%
Conclusion
Malgré les difficultés légales que rencontre Google, les performances de l’entreprise sont hallucinantes et semblent inarrêtables.
La valorisation actuelle est clairement impactée par les incertitudes concernant les décisions de la justice américaine.
Si Google met fin à ces incertitudes, l’action pourrait retrouver des niveaux similaires à ce à quoi les 7 magnifiques nous ont habitué.
Évidemment, ce n’est pas un conseil en investissement, comme d’habitude, faites vos propres recherches et soyez prudent !
À la semaine prochaine sur Momentum !
L’équipe Momentum ⏳